Η αγορά κατοικιών καταρρέει, οι εταιρικές χρεοκοπίες αυξάνονται ραγδαία, υπάρχουν κάθε είδους προειδοποιητικά σημάδια στην αγορά εργασίας και μεγάλο μέρος του πληθυσμού αισθάνεται έντονα την φαινομενικά ατελείωτη κρίση του κόστους ζωής. Ωστόσο, μέχρι στιγμής, το χρηματιστήριο φαίνεται να είναι απρόσβλητο από τα αυξανόμενα προβλήματα που πλήττουν την πραγματική οικονομία. Τους τελευταίους μήνες έχουμε δει μια έκρηξη στο χρηματιστήριο που οδηγείται από την τεχνητή νοημοσύνη (AI), και όσοι βρίσκονται στην κορυφή της οικονομικής πυραμίδας έχουν επωφεληθεί σημαντικά.
Αλλά μπορεί αυτή η άνθηση να καταρρεύσει σύντομα; Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, φαίνεται να το πιστεύει. Μόλις δήλωσε δημοσίως ότι είναι «πολύ πιο ανήσυχος από άλλους» για μια πιθανή κατάρρευση του χρηματιστηρίου…
Οι πιθανότητες κατάρρευσης του αμερικανικού χρηματιστηρίου είναι πολύ μεγαλύτερες από ό,τι πιστεύουν πολλοί χρηματοπιστωτές, δήλωσε ο επικεφαλής της μεγαλύτερης τράπεζας της Αμερικής.
Ο Jamie Dimon, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της γιγαντιαίας τράπεζας της Wall Street, JPMorgan Chase, είπε ότι είναι «πολύ πιο ανήσυχος από άλλους» για μια σοβαρή διόρθωση της αγοράς, την οποία προέβλεψε ότι μπορεί να συμβεί μέσα στους επόμενους έξι μήνες έως δύο χρόνια.
Ο Dimon είναι συνήθως πολύ αισιόδοξος όταν μιλά δημοσίως για τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Ήταν αυτό μια στιγμή που χαλάρωσε την προσοχή του, ή μήπως συνέβαινε κάτι άλλο;
Πολλοί άνθρωποι θα ακούσουν αυτά που είπε ο Dimon και θα δράσουν αναλόγως.
Φυσικά, συμφωνώ απόλυτα ότι το χρηματιστήριο είναι έτοιμο για κατάρρευση.
Αυτόν τον μήνα οι τιμές των μετοχών ήταν οι πιο υπερτιμημένες που έχω δει ποτέ στη ζωή μου, και η Τράπεζα της Αγγλίας συγκρίνει την τρέχουσα κατάσταση με την κατάρρευση της φούσκας των dotcom…
Μεγάλο μέρος της ταχείας ανάπτυξης του χρηματιστηρίου τα τελευταία χρόνια έχει οδηγηθεί από επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη.
Την Τετάρτη, η Τράπεζα της Αγγλίας έκανε μια σύγκριση με την έκρηξη (και την επακόλουθη κατάρρευση) των dotcom στα τέλη της δεκαετίας του 1990 – και προειδοποίησε ότι η αξία των εταιρειών τεχνολογίας AI «φαίνεται υπερβολική» με αυξανόμενο κίνδυνο για μια «απότομη διόρθωση».
Ό,τι ανεβαίνει τελικά κατεβαίνει.
Τα τελευταία δύο χρόνια, οι «Υπέροχοι Επτά» είδαν τις τιμές των μετοχών τους να υπερδιπλασιάζονται…
Η παλιά αλήθεια ότι το χρηματιστήριο δεν είναι η οικονομία κινδυνεύει να υποτιμήσει το πόσο οι σημερινές ισχυρές επενδυτικές τάσεις θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ευημερία και τις ζωές ολόκληρης της χώρας.
Η τεχνητή νοημοσύνη είναι προφανώς η μεγα-τάση της στιγμής. Η κλίμακα είναι τα πάντα, και οι τεχνολογικοί γίγαντες των ΗΠΑ οδηγούν τις δαπάνες, ενώ οι επενδυτές σπεύδουν να επιβιβαστούν σε ένα ήδη υπερπλήρες τρένο.
Οι λεγόμενοι «Υπέροχοι Επτά» – αμερικανικές τεχνολογικές εταιρείες που πλέον αποτελούν το 36% της αξίας του δείκτη S&P 500 – είδαν τις τιμές των μετοχών τους να υπερδιπλασιάζονται τα τελευταία δύο χρόνια, μετά από μια εκπληκτική ανάκαμψη 60% από τα χαμηλά του τρέχοντος έτους.
Υπήρξε τόση υπερβολή για την τεχνητή νοημοσύνη, αλλά η αλήθεια είναι ότι αυτή η άνθηση δεν είναι ούτε κατά διάνοια βιώσιμη.
Οι δαπάνες των εταιρειών για την τεχνητή νοημοσύνη υπερβαίνουν κατά πολύ τα έσοδα που παράγει η τεχνητή νοημοσύνη για αυτές τις εταιρείες.
Ως αποτέλεσμα, έχει συσσωρευτεί ένα τεράστιο βουνό χρέους που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Για να καταστεί η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης βιώσιμη, θα απαιτούνταν επιπλέον 800.000.000.000 δολάρια σε έσοδα που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη…
Η τρέχουσα άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης δεν είναι βιώσιμη, προειδοποίησε σήμερα μια ερευνητική σημείωση της Deutsche Bank, επειδή οι δαπάνες για την τεχνολογία δεν θα «παραμείνουν παραβολικές». Οι δαπάνες για την τεχνητή νοημοσύνη είναι πλέον τόσο τεράστιες που κρατούν τις ΗΠΑ εκτός ύφεσης, ανέφερε η τράπεζα. Ξεχωριστά, η Bain & Co. εκτιμά ότι θα υπάρξει έλλειμμα 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα έσοδα που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της ζήτησης για υπολογιστική ισχύ τεχνητής νοημοσύνης. Περίπου το ήμισυ των κερδών του S&P 500 φέτος οφείλεται σε τεχνολογικές μετοχές.
Δεν υπάρχει τρόπος να καλυφθεί αυτό το χάσμα εσόδων.
Άρα, αυτή η φούσκα θα σκάσει.
Είναι απλώς θέμα χρόνου.
Εν τω μεταξύ, η αγορά κατοικιών συνεχίζει να καταρρέει.
Σύμφωνα με τη Redfin, τον Αύγουστο υπήρχαν 72,3% περισσότεροι πωλητές διαμερισμάτων από αγοραστές…
Υπήρχαν εκτιμώμενα 72,3% περισσότεροι πωλητές διαμερισμάτων από αγοραστές (108.945 περισσότεροι) σε εθνικό επίπεδο τον Αύγουστο. Αυτό σηματοδοτεί τον πέμπτο συνεχόμενο μήνα στον οποίο υπήρχαν τουλάχιστον 70% περισσότεροι πωλητές διαμερισμάτων από αγοραστές στην αγορά κατοικιών των ΗΠΑ.
Αυτό καθιστά την άνοιξη και το καλοκαίρι του 2025 την ισχυρότερη αγορά αγοραστών για αγοραστές διαμερισμάτων από το 2013, με εξαίρεση τον Απρίλιο του 2020, όταν η έναρξη της πανδημίας σταμάτησε τη δραστηριότητα αγοράς κατοικιών.
Οι τιμές των διαμερισμάτων έχουν αρχίσει να πέφτουν κατακόρυφα σε όλη τη χώρα, και αυτό ισχύει ιδιαίτερα στις αγορές που κάποτε θεωρούνταν οι πιο «καυτές».
Ταυτόχρονα, οι συμφωνίες αγοράς κατοικιών ακυρώνονται με πρωτοφανή ρυθμό…
Περίπου 56.000 συμφωνίες αγοράς κατοικιών στις ΗΠΑ ακυρώθηκαν τον Αύγουστο, ισοδυναμώντας με το 15,1% των κατοικιών που τέθηκαν υπό σύμβαση εκείνο τον μήνα. Αυτό είναι αυξημένο από 14,3% πριν από ένα χρόνο και σηματοδοτεί το υψηλότερο ποσοστό Αυγούστου από το 2017.
Αυτό βασίζεται σε ανάλυση δεδομένων εκκρεμών πωλήσεων της MLS από τη Redfin. Τα δεδομένα είναι εποχιακά, γι’ αυτό συγκρίνουμε αυτόν τον Αύγουστο με προηγούμενους Αυγούστους. Σημειώστε ότι οι κατοικίες που έπεσαν από τη σύμβαση κατά τη διάρκεια ενός συγκεκριμένου μήνα δεν πήγαν απαραίτητα υπό σύμβαση τον ίδιο μήνα. Για παράδειγμα, μια κατοικία που έπεσε από τη σύμβαση τον Αύγουστο μπορεί να είχε τεθεί υπό σύμβαση τον Ιούλιο.
Αυτό είναι ακριβώς αυτό που θα περιμέναμε να δούμε αν η φούσκα της αγοράς κατοικιών μας άρχιζε να σκάει.
Ένα άλλο πράγμα που θα περιμέναμε να δούμε είναι μια αύξηση στις κατασχέσεις…
Τα ποσοστά κατασχέσεων έχουν εκτοξευθεί σε όλη τη χώρα και είναι αυξημένα κατά σχεδόν 20% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
«Το 2025, έχουμε δει μια σταθερή τάση αύξησης της δραστηριότητας κατασχέσεων, με τις εκκινήσεις και τις ολοκληρώσεις να καταγράφουν ετήσιες αυξήσεις για συνεχόμενα τρίμηνα», λέει ο Rob Barber, διευθύνων σύμβουλος της ATTOM, κορυφαίου διαχειριστή δεδομένων γης, ακινήτων και κτηματομεσιτικών.
Θυμάστε όταν εκατομμύρια Αμερικανοί έχασαν τα σπίτια τους το 2008 και το 2009;
Λοιπόν, αυτό αρχίζει να συμβαίνει ξανά.
Δυστυχώς, ο πληθυσμός των αστέγων στις ΗΠΑ ήταν ήδη σε ιστορικό υψηλό πριν από αυτό το έτος, και συνεχίζει να αυξάνεται.
Μπορούμε να δούμε σημάδια αυτού παντού γύρω μας.
Για παράδειγμα, εκτιμάται ότι περίπου 1.500 «άνθρωποι-τυφλοπόντικες» ζουν τώρα στα τούνελ κάτω από τη Λωρίδα του Λας Βέγκας…
Οι τουρίστες μπορεί να έχουν εγκαταλείψει την πρωτεύουσα του τζόγου, αλλά ο αριθμός των αστέγων έχει εκτοξευθεί. Ανάμεσά τους είναι οι «Άνθρωποι-Τυφλοπόντικες» που κατοικούν στα υπόγεια τούνελ κάτω από τη Λωρίδα του Λας Βέγκας.
Μια μικροκαμωμένη ξανθιά γυναίκα με κόκκινο φόρεμα, που ονομάζεται Natasha, αναδύεται από το σπίτι της κάτω από το ξενοδοχείο και καζίνο Sahara σε μια αποπνικτική μέρα στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Είναι μία από τους εκτιμώμενους 1.500 ανθρώπους, πολλοί από τους οποίους είναι εθισμένοι στα ναρκωτικά, το αλκοόλ ή τον τζόγο, που ζουν κάτω από τη λαμπερή Λωρίδα σε ένα τεράστιο σύστημα αποχέτευσης 600 μιλίων που κατασκευάστηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1990.
Παρά το γεγονός ότι τόσα πολλά πηγαίνουν στραβά, πολλοί έχουν επισημάνει την επιτυχία του χρηματιστηρίου ως ένδειξη ότι όλα θα πάνε καλά.
Αλλά ο χρόνος μετράει.
Η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης θα τελειώσει αναπόφευκτα με δραματικό τρόπο, και όταν αυτό συμβεί, τα οικονομικά μας προβλήματα θα επιταχυνθούν σημαντικά.
Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, μπορεί να δει τι έρχεται στον ορίζοντα, και κρούει τον κώδωνα του κινδύνου.
Δυστυχώς, οι περισσότεροι Αμερικανοί εμπιστεύονται τυφλά το σύστημα, και έτσι θα αιφνιδιαστούν όταν τελικά καταρρεύσει.
