Φίλες και φίλοι έχω αναφερθεί εκτενέστερα στη σημασία του Ασημιού ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους οικονομικής αστάθειας και διεθνών κρίσεων αλλά τις τελευταίες εβδομάδες, παρακολουθώντας τις διακυμάνσεις των δύο σημαντικότερων μετάλλων στο πεδίο των ηλεκτρονικών συσκευών παρατηρώ ένα ενδιαφέρον μοτίβο,ότι δηλαδή, ο Χαλκός ακριβαίνει ενώ το Ασήμι χάνει αξία ενώ δεν υπάρχει κάποιος ουσιαστικό λόγος για αυτό,αντιθέτως η ζήτηση για ασήμι είναι μεγαλύτερη από ποτέ!
Οι τιμές του Αργύρου έχουν αποδυναμωθεί ξανά τις τελευταίες εβδομάδες. Η πιο συνηθισμένη εξήγηση είναι η ανησυχία για την επιβράδυνση της οικονομίας και την αποδυνάμωση της βιομηχανικής ζήτησης.
Με την πρώτη ματιά, αυτό μπορεί να ακούγεται λογικό. Αλλά όταν εξετάζουμε την ευρύτερη εικόνα, αρχίζουν να προκύπτουν ερωτήματα – ερωτήματα που δεν έχουν ακόμη απλές απαντήσεις.
Ο χαλκός παραμένει πολύ ισχυρός και συνεχίζει να διαπραγματεύεται κοντά στα ιστορικά υψηλά του. Ταυτόχρονα, οι γεωπολιτικές εντάσεις παραμένουν αυξημένες, οι οποίες υπό κανονικές συνθήκες θα αναμενόταν να στηρίξουν τα πολύτιμα μέταλλα αντί να τα ωθήσουν προς τα κάτω.
Ένας άλλος ενδιαφέρον παράγοντας είναι οι τιμές του πετρελαίου, οι οποίες παραμένουν υψηλές λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή και των συνεχιζόμενων ανησυχιών γύρω από το Στενό του Ορμούζ. Οι υψηλότερες τιμές ενέργειας συνήθως συμβάλλουν στις πληθωριστικές πιέσεις, ένα περιβάλλον που ιστορικά ήταν ευνοϊκό για τα πολύτιμα μέταλλα.
Η ΚΙΝΑ ΚΑΙ Η ΤΕΧΝΗΤΗ ΝΟΗΜΟΣΥΝΗ
Μια άλλη ενδιαφέρουσα εξέλιξη λαμβάνει χώρα στην Κίνα.
Τον Μάρτιο, η Κίνα εισήγαγε μια ποσότητα ρεκόρ Ασημιού και οι συνολικές εισαγωγές για το πρώτο τρίμηνο έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ.
Αυτή δεν είναι η συμπεριφορά μιας χώρας που αναμένει κατάρρευση της βιομηχανικής ζήτησης.
Η Κίνα επενδύει επίσης σε νέες τεχνολογίες και υποδομές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη.
Πρόσφατες αναφορές έχουν επισημάνει την κατασκευή υποβρύχιων κέντρων δεδομένων που ψύχονται με θαλασσινό νερό, σχεδιασμένων για να βοηθήσουν στη διαχείριση των αυξανόμενων ενεργειακών απαιτήσεων της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Πολλοί άνθρωποι εξακολουθούν να θεωρούν την τεχνητή νοημοσύνη κυρίως ως λογισμικό.
Στην πραγματικότητα, κάθε νέο κέντρο δεδομένων απαιτεί χιλιάδες διακομιστές, επεξεργαστές, τσιπ, συνδετήρες, συστήματα ισχύος και άλλα ηλεκτρονικά εξαρτήματα.
Το ασήμι παίζει σημαντικό ρόλο σε πολλές από αυτές τις εφαρμογές λόγω της εξαιρετικής ηλεκτρικής του αγωγιμότητας.
Η άνοδος της τεχνητής νοημοσύνης δημιουργεί επομένως μια νέα πηγή βιομηχανικής ζήτησης Ασημιού που μόλις υπήρχε πριν από λίγα χρόνια. Δεν πρόκειται απλώς για την επέκταση των υφιστάμενων βιομηχανιών, αλλά για την εμφάνιση μιας εντελώς νέας αγοράς της οποίας η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ, ενέργεια και ηλεκτρονική υποδομή αυξάνεται με εξαιρετικό ρυθμό.
Εάν ο παγκόσμιος αγώνας δρόμου για την κατασκευή υποδομών τεχνητής νοημοσύνης συνεχιστεί, αυτή θα μπορούσε να γίνει μια σημαντική πηγή μελλοντικής κατανάλωσης Ασημιού, την οποία η αγορά εξακολουθεί να υποτιμά.
Η ΖΗΤΗΣΗ ΤΩΝ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ ΑΥΞΑΝΕΤΑΙ ΕΠΙΣΗΣ.
Πέρα από τη βιομηχανική ζήτηση, υπάρχει ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που αξίζει να παρακολουθήσουμε: οι επενδυτές.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Ινστιτούτου Ασημιού, η ζήτηση για επενδυτικά νομίσματα και ράβδους αναμένεται να αυξηθεί σημαντικά φέτος.
Αυτό είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον σε μια εποχή που το ασήμι υφίσταται διόρθωση της τιμής του. Ενώ ορισμένοι επενδυτές βλέπουν την πτώση των τιμών ως προειδοποιητικό σημάδι, άλλοι την βλέπουν ως ευκαιρία να αυξήσουν τις θέσεις τους.
Η ιστορία δείχνει επανειλημμένα ότι οι περίοδοι αβεβαιότητας και απαισιοδοξίας συχνά δημιουργούν ευκαιρίες για μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Εάν η επενδυτική ζήτηση αυξηθεί παράλληλα με τη βιομηχανική κατανάλωση, η πίεση σε μια ήδη περιορισμένη αγορά φυσικού Αργύρου θα μπορούσε να αυξηθεί ακόμη περισσότερο.
ΣΥΜΠΤΩΣΗ Ή ΚΑΤΙ ΑΛΛΟ;
Υπάρχει ένα άλλο φαινόμενο που πολλοί επενδυτές Ασημιού έχουν παρατηρήσει εδώ και χρόνια.
Μεγάλες μειώσεις στις τιμές του Ασημιού συμβαίνουν συχνά κατά τις ώρες συναλλαγών στις ΗΠΑ ή λίγο μετά το άνοιγμα των αμερικανικών αγορών. Αυτό συμβαίνει όταν λαμβάνουν χώρα οι μεγαλύτεροι όγκοι συναλλαγών και όταν οι θεσμικοί παίκτες, τα hedge funds και το κερδοσκοπικό κεφάλαιο είναι πιο ενεργά.
Είναι επομένως ενδιαφέρον ότι ορισμένες από τις μεγαλύτερες εκπτώσεις συμβαίνουν χωρίς προφανή θεμελιώδη είδηση ή γεγονός που φαίνεται να δικαιολογεί τέτοιες απότομες διακυμάνσεις τιμών.
Είναι τεκμηριωμένο γεγονός ότι σε πολλές μεγάλες τράπεζες έχουν επιβληθεί πρόστιμα στο παρελθόν για χειραγώγηση των αγορών πολύτιμων μετάλλων, συμπεριλαμβανομένων πρακτικών που είναι γνωστές ως παραπλάνηση αγοράς-εξαπάτηση (spoofing) Για το λόγο αυτό, οι ασυνήθιστες διακυμάνσεις των τιμών συνεχίζουν να εγείρουν ερωτήματα στους επενδυτές σήμερα.
Τι είναι το Spoofing στις αγορές;
Παραπλάνηση Αγοράς (spoofing): Στο trading, η παραπλάνηση είναι μια παράνομη τακτική όπου ένας trader τοποθετεί μεγάλες εντολές «αγοράς» ή «πώλησης» με σκοπό να τις ακυρώσει πριν εκτελεστούν. Αυτή η τεχνητή δραστηριότητα δημιουργεί την ψευδαίσθηση της ζήτησης στην αγορά για τον χειρισμό των τιμών των περιουσιακών στοιχείων για προσωπικό κέρδος.
Ένας άλλος παράγοντας είναι η αυξανόμενη επιρροή των αλγοριθμικών συναλλαγών και των hedge funds.
Αυτά τα συστήματα συχνά αντιδρούν κυρίως στη δράση των τιμών, τα τεχνικά επίπεδα και τη δυναμική παρά σε μακροπρόθεσμα θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς.
Όταν ενεργοποιούνται τα σήματα πώλησης, οι αλγόριθμοι και τα κερδοσκοπικά αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να ανοίξουν αρνητικές θέσεις ανεξάρτητα από το εάν η αγορά παρουσιάζει φυσικό έλλειμμα, οι κινεζικές εισαγωγές αυξάνονται ή η βιομηχανική ζήτηση παραμένει ισχυρή.
Για πολλούς μεγάλους συμμετέχοντες στην αγορά, η ίδια η αστάθεια είναι μια ευκαιρία. Οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών μπορούν να γίνουν μια κερδοφόρα επιχείρηση ανεξάρτητα από τη σύνδεσή τους με τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη.
Όταν οι τιμές πέφτουν παρά τα συνεχιζόμενα ελλείμματα, τις ρεκόρ κινεζικών εισαγωγών και την αυξανόμενη βιομηχανική ζήτηση, είναι κατανοητό ότι ορισμένοι επενδυτές αμφισβητούν εάν η τρέχουσα τιμολόγηση είναι συνεπής με τις συνθήκες προσφοράς και ζήτησης στη φυσική αγορά.
Μερικές φορές, φαίνεται ότι το διάγραμμα τιμών και τα θεμελιώδη στοιχεία λένε δύο πολύ διαφορετικές ιστορίες.
Τι συμβαίνει άραγε με το Ασήμι;
