Έπειτα από 15 χρόνια στο τιμόνι μίας από τις πολυτιμότερες εταιρείες του κόσμου, ο Cook αποχώρησε από τη θέση του CEO την 1η Σεπτεμβρίου, παραδίδοντας τα ηνία στον επί σειρά ετών επικεφαλής του hardware, John Ternus.
Ο Tim Cook, ωστόσο, δεν αποχωρεί από την Apple, καθώς αναλαμβάνει καθήκοντα εκτελεστικού προέδρου (executive chairman).
Πριν, όμως, κλείσει οριστικά το κεφάλαιο της θητείας του ως CEO, ο Cook άφησε πίσω του μία προειδοποίηση που αφορά όχι μόνο την Apple, αλλά συνολικά την αμερικανική οικονομία και τους καταναλωτές.
Η προειδοποίηση Cook για τον «κατακλυσμό του αιώνα»
Στην τελευταία του τηλεδιάσκεψη για τα οικονομικά αποτελέσματα της Apple, ο Tim Cook προειδοποίησε ότι η εταιρεία βρίσκεται αντιμέτωπη με αυτό που χαρακτήρισε «κατακλυσμό του αιώνα» (100-year flood) στις τιμές των chips μνήμης.
Πρόκειται για μία κρίση που τροφοδοτείται σε μεγάλο βαθμό από την τεράστια ζήτηση που δημιουργούν τα data centers τεχνητής νοημοσύνης.
Η προειδοποίηση δεν ήταν καινούργια. Είχε διατυπωθεί από τον Cook και λίγες εβδομάδες νωρίτερα, σε συνέντευξή του στη Wall Street Journal.
«Αυτό είναι ένας κατακλυσμός του αιώνα. Δεν έχω δει ποτέ κάτι παρόμοιο σε κανέναν τομέα εδώ και περισσότερα από 40 χρόνια», είχε δηλώσει χαρακτηριστικά.
Η συγκεκριμένη παρατήρηση αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς προέρχεται από τον άνθρωπο που για περισσότερο από μία δεκαετία είχε την ευθύνη για μία από τις πιο εξελιγμένες παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες στον κλάδο της τεχνολογίας.
Ο Cook αποκάλυψε ότι η Apple προσπάθησε να απορροφήσει μέρος της εκτίναξης του κόστους μνήμης και αποθήκευσης, προκειμένου να προστατεύσει τους καταναλωτές.
Ωστόσο, η πίεση έχει πλέον καταστεί «μη βιώσιμη».
«Δυστυχώς, οι αυξήσεις τιμών είναι αναπόφευκτες», προειδοποίησε.
Συμφωνεί και ο Elon Musk
Ο Tim Cook, πάντως, δεν είναι ο μοναδικός κορυφαίος παράγοντας της τεχνολογίας που κρούει τον κώδωνα του κινδύνου.
Ο CEO της Tesla και της SpaceX, Elon Musk, συμφώνησε δημοσίως με τον απερχόμενο CEO της Apple, χαρακτηρίζοντας την εξέλιξη ως τη «μεγαλύτερη αύξηση τιμών σε οτιδήποτε έχω δει ποτέ».
Ο Musk μάλιστα κοινοποίησε άρθρο της Wall Street Journal με τίτλο «The Data-Center Boom Is Sparking a Third Wave of Inflation», το οποίο προειδοποιεί ότι η εκρηκτική ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης στις ΗΠΑ προκαλεί αυξήσεις τιμών σε μία σειρά από προϊόντα και υπηρεσίες, από τα smartphones έως την ηλεκτρική ενέργεια.
Χαρακτηριστικό είναι ότι, σύμφωνα με το σχετικό διάγραμμα του άρθρου, οι τιμές καταναλωτή για λογισμικό ηλεκτρονικών υπολογιστών και αξεσουάρ έχουν αυξηθεί περίπου 15% σε ετήσια βάση.
Οι αυξήσεις τιμών δεν αφορούν μόνο την Apple
Η Apple προχώρησε στη συνέχεια σε αυξήσεις τιμών σε αρκετά μοντέλα Mac και iPad.
Ωστόσο, το πρόβλημα δεν αφορά αποκλειστικά την Apple.
Και άλλοι μεγάλοι κατασκευαστές συσκευών, όπως οι Microsoft, Hewlett-Packard, Dell και Nintendo, έχουν επίσης προχωρήσει σε αυξήσεις τιμών.
Το γεγονός ότι τόσο ο Cook όσο και ο Musk κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου έχει ιδιαίτερη σημασία.
Πρόκειται για δύο στελέχη με δεκαετίες εμπειρίας στον κλάδο της τεχνολογίας, τα οποία έχουν βρεθεί αντιμέτωπα με ελλείψεις προϊόντων, εκτίναξη του κόστους, προβλήματα στις μεταφορές και αλλεπάλληλα οικονομικά σοκ.
Και όμως, ο Cook κάνει λόγο για «κατακλυσμό του αιώνα», ενώ ο Musk μιλά για τη «μεγαλύτερη αύξηση τιμών» που έχει δει ποτέ.
Ο πληθωρισμός παραμένει απειλή
Για τους επενδυτές, η προειδοποίηση αυτή έχει μία βαθύτερη διάσταση.
Ο πληθωρισμός μπορεί να έχει υποχωρήσει από τα υψηλά επίπεδα του 2022, ωστόσο εξακολουθεί να αποτελεί δύναμη ικανή να μεταδοθεί σε ολόκληρες τις εφοδιαστικές αλυσίδες, να συμπιέσει τα περιθώρια κέρδους των επιχειρήσεων, να αυξήσει τις τιμές και τελικά να διαβρώσει την αξία του χρήματος.
Ο μισθός μπορεί να παραμένει ο ίδιος.
Το υπόλοιπο στον τραπεζικό λογαριασμό μπορεί επίσης να μην αλλάζει.
Το κόστος, όμως, για τη διατήρηση του ίδιου βιοτικού επιπέδου μπορεί να συνεχίζει να αυξάνεται.
Αυτό είναι και το ευρύτερο πρόβλημα για τους Αμερικανούς καταναλωτές και αποταμιευτές.
100 δολάρια του 2026 αξίζουν όσο 11,61 δολάρια του 1970
Και για να γίνει αντιληπτό το μέγεθος της απώλειας αγοραστικής δύναμης, δεν χρειάζεται καν ένας «κατακλυσμός του αιώνα».
Σύμφωνα με στοιχεία της Federal Reserve Bank of Minneapolis, 100 δολάρια το 2026 έχουν περίπου την ίδια αγοραστική δύναμη που είχαν μόλις 11,61 δολάρια το 1970.
Ο «κατακλυσμός» που περιγράφει ο Cook πλήττει αυτή τη στιγμή κυρίως την εφοδιαστική αλυσίδα της τεχνολογίας.
Η σταδιακή, όμως, διάβρωση της αγοραστικής δύναμης του δολαρίου πλήττει τους Αμερικανούς αποταμιευτές εδώ και δεκαετίες.
Για τον λόγο αυτό, αρκετοί επενδυτές στρέφονται πέρα από τα μετρητά και τους παραδοσιακούς λογαριασμούς αποταμίευσης, αναζητώντας τρόπους προστασίας της αγοραστικής τους δύναμης.
Χρυσός: Ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν μπορεί να «τυπώσει» η Fed
Σε περιόδους πληθωρισμού, ο χρυσός έχει διαχρονικά αποτελέσει ένα από τα βασικά εργαλεία διατήρησης πλούτου.
Η λογική είναι απλή: σε αντίθεση με τα νομίσματα fiat, ο χρυσός δεν μπορεί να δημιουργηθεί κατά βούληση από τις κεντρικές τράπεζες.
Η περιορισμένη προσφορά του αποτελεί ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά που τον καθιστούν αποθετήριο αξίας.
Παράλληλα, ο χρυσός θεωρείται παραδοσιακά «ασφαλές καταφύγιο», καθώς δεν συνδέεται αποκλειστικά με μία χώρα, ένα νόμισμα ή μία οικονομία.
Σε περιόδους οικονομικής αναταραχής ή γεωπολιτικής αβεβαιότητας, οι επενδυτές συχνά στρέφονται προς το πολύτιμο μέταλλο, ενισχύοντας τη ζήτησή του και, κατ’ επέκταση, την τιμή του.
Ο Ray Dalio, ιδρυτής της Bridgewater Associates, έχει επανειλημμένα αναφερθεί στον ρόλο του χρυσού σε ένα ανθεκτικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
«Οι άνθρωποι συνήθως δεν έχουν επαρκή ποσότητα χρυσού στο χαρτοφυλάκιό τους», είχε δηλώσει ο Dalio στο CNBC. «Όταν έρχονται δύσκολες εποχές, ο χρυσός αποτελεί έναν πολύ αποτελεσματικό παράγοντα διαφοροποίησης».
Τα τελευταία πέντε χρόνια, καθώς ο πληθωρισμός συνέχισε να περιορίζει την αγοραστική δύναμη του δολαρίου, η τιμή του χρυσού έχει ενισχυθεί κατά 137%.
Jamie Dimon: Ο χρυσός μπορεί να φτάσει τα 10.000 δολάρια
Οι εκτιμήσεις για την πορεία του χρυσού παραμένουν ιδιαίτερα αισιόδοξες.
Ο CEO της JPMorgan, Jamie Dimon, έχει υποστηρίξει ότι υπό τις σημερινές συνθήκες η τιμή του χρυσού θα μπορούσε «εύκολα» να φτάσει τα 10.000 δολάρια ανά ουγγιά.
Μία από τις διαθέσιμες επιλογές για επένδυση στον χρυσό, με παράλληλα φορολογικά πλεονεκτήματα, είναι οι λεγόμενοι Gold IRAs, δηλαδή συνταξιοδοτικοί λογαριασμοί που επιτρέπουν την κατοχή φυσικού χρυσού ή επενδύσεων που συνδέονται με τον χρυσό.
Με αυτόν τον τρόπο, συνδυάζονται τα φορολογικά πλεονεκτήματα ενός IRA με την έκθεση στον χρυσό, κάτι που μπορεί να λειτουργήσει ως μέσο διαφοροποίησης ενός συνταξιοδοτικού χαρτοφυλακίου.
Η Goldco, που δραστηριοποιείται στον συγκεκριμένο χώρο, προσφέρει μεταξύ άλλων δωρεάν αποστολή και πρόσβαση σε εκπαιδευτικό υλικό για συνταξιοδοτικό σχεδιασμό, ενώ προβλέπει επίσης αντιστοίχιση έως και 10% επιλέξιμων αγορών σε δωρεάν ασήμι.
Ωστόσο, ο χρυσός, όπως και κάθε επενδυτικό προϊόν, αποτελεί κατά κανόνα μέρος ενός ευρύτερα διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου και όχι τη μοναδική επενδυτική επιλογή.
Ακίνητα: Η δεύτερη γραμμή άμυνας απέναντι στον πληθωρισμό
Ο χρυσός δεν είναι, πάντως, το μοναδικό περιουσιακό στοιχείο στο οποίο στρέφονται οι επενδυτές σε περιόδους πληθωριστικών πιέσεων.
Τα ακίνητα έχουν επίσης αποδειχθεί διαχρονικά ένα ισχυρό εργαλείο αντιστάθμισης του πληθωρισμού.
Όταν αυξάνεται ο πληθωρισμός, οι αξίες των ακινήτων συχνά ενισχύονται, αντανακλώντας την άνοδο του κόστους κατασκευής, εργασίας και γης.
Παράλληλα, τα ενοίκια τείνουν να αυξάνονται, δημιουργώντας για τους ιδιοκτήτες μία ροή εισοδήματος που μπορεί να προσαρμόζεται στις πληθωριστικές πιέσεις.
Τα τελευταία δέκα χρόνια, ο S&P Cotality Case-Shiller U.S. National Home Price NSA Index έχει αυξηθεί κατά 87%, αντανακλώντας την ισχυρή ζήτηση και την περιορισμένη προσφορά κατοικιών.
Δεν χρειάζεται να αγοράσεις ολόκληρο ακίνητο
Οι υψηλές τιμές των κατοικιών, βέβαια, καθιστούν δυσκολότερη την αγορά ακινήτου, ιδιαίτερα όσο τα επιτόκια στεγαστικών δανείων παραμένουν σε υψηλά επίπεδα.
Παράλληλα, η ιδιότητα του ιδιοκτήτη-εκμισθωτή δεν είναι ακριβώς μία παθητική επένδυση. Η διαχείριση ενοικιαστών, οι επισκευές και η συντήρηση μπορούν να αποδειχθούν ιδιαίτερα απαιτητικές και να περιορίσουν τις τελικές αποδόσεις.
Ωστόσο, σήμερα δεν είναι απαραίτητο να αγοράσει κάποιος ένα ολόκληρο ακίνητο προκειμένου να αποκτήσει έκθεση στην αγορά του real estate.
Πλατφόρμες crowdfunding, όπως η mogul, προσφέρουν τη δυνατότητα κλασματικής ιδιοκτησίας σε επιλεγμένα ακίνητα προς ενοικίαση.
Σύμφωνα με το μοντέλο της εταιρείας, οι επενδυτές μπορούν να αποκτούν πρόσβαση σε μηνιαίο εισόδημα από ενοίκια, πιθανή υπεραξία και φορολογικά οφέλη, χωρίς να απαιτείται η καταβολή μίας μεγάλης προκαταβολής ή η άμεση διαχείριση του ακινήτου.
Η mogul ιδρύθηκε από πρώην επενδυτές ακινήτων της Goldman Sachs και επιλέγει, σύμφωνα με την ίδια, το κορυφαίο 1% των μονοκατοικιών προς ενοικίαση στις ΗΠΑ.
Κάθε ακίνητο περνά από διαδικασία αξιολόγησης, ενώ η πλατφόρμα αναφέρει μέση ετήσια εσωτερική απόδοση (IRR) 18,8%.
Οι επενδύσεις ανά ακίνητο συνήθως κυμαίνονται μεταξύ 15.000 και 40.000 δολαρίων.
Bonaventure: Πρόσβαση σε επενδύσεις multifamily real estate
Μία ακόμη επιλογή αποτελεί η Bonaventure, η οποία προσφέρει σε διαπιστευμένους επενδυτές πρόσβαση σε επενδύσεις multifamily real estate θεσμικού επιπέδου σε αγορές υψηλής ανάπτυξης.
Η ελάχιστη επένδυση ανέρχεται στα 25.000 δολάρια.
Η εταιρεία επικεντρώνεται σε συγκροτήματα διαμερισμάτων που παράγουν εισόδημα, προσφέροντας δυνητικά φορολογικά πλεονεκτήματα μέσω δομών όπως οι 1031 exchanges και τα UPREITs.
Το μοντέλο αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργούν δυνητικά παθητικό εισόδημα και πλούτο, ενώ η διαχείριση των ακινήτων πραγματοποιείται από την εταιρεία.
Η τρίτη επιλογή: Στρατηγική για περιόδους αβεβαιότητας
Τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αποτελέσουν ένα εργαλείο αντιστάθμισης απέναντι στην άνοδο των τιμών.
Ωστόσο, η κατάλληλη επενδυτική στρατηγική εξαρτάται από τη συνολική οικονομική εικόνα κάθε επενδυτή, συμπεριλαμβανομένων του εισοδήματος, του χρέους, των συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων, των επενδυτικών στόχων και της ανοχής στον κίνδυνο.
Για επενδυτές με μεγάλα χαρτοφυλάκια, οι αποφάσεις αυτές γίνονται ακόμη πιο σύνθετες.
Η διαχείριση αναλήψεων, ο περιορισμός της φορολογικής επιβάρυνσης και η διατήρηση ενός μακροπρόθεσμου επενδυτικού σχεδίου απαιτούν συχνά μεγαλύτερο συντονισμό και στρατηγικό σχεδιασμό.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, η συνεργασία με έναν οικονομικό σύμβουλο μπορεί να συμβάλει στον περιορισμό δαπανηρών επενδυτικών λαθών.
WiserAdvisor: Αναζήτηση οικονομικού συμβούλου
Για επενδυτές με χαρτοφυλάκια 250.000 δολαρίων και άνω, πλατφόρμες όπως η WiserAdvisor μπορούν να συνδέσουν τους ενδιαφερόμενους με επαγγελματίες που ειδικεύονται στον συγκεκριμένο τύπο οικονομικού σχεδιασμού.
Ο ενδιαφερόμενος απαντά σε ορισμένες ερωτήσεις σχετικά με τις αποταμιεύσεις του, τον χρονικό ορίζοντα συνταξιοδότησης και το συνολικό επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο.
Στη συνέχεια, η WiserAdvisor αξιοποιεί το δίκτυό της προκειμένου να αντιστοιχίσει τον επενδυτή, χωρίς χρέωση, με έως και τρεις ελεγμένους οικονομικούς συμβούλους που ανταποκρίνονται στις ανάγκες του.
Ο επενδυτής μπορεί στη συνέχεια να πραγματοποιήσει συμβουλευτικές συναντήσεις χωρίς υποχρέωση, προκειμένου να αξιολογήσει ποιος σύμβουλος ανταποκρίνεται καλύτερα στους μακροπρόθεσμους στόχους του.
Η WiserAdvisor λειτουργεί ως υπηρεσία αντιστοίχισης και δεν παρέχει η ίδια άμεσες χρηματοοικονομικές συμβουλές. Οι σύμβουλοι που προτείνονται είναι τρίτα μέρη και τα συγκεκριμένα οικονομικά αποτελέσματα δεν είναι εγγυημένα.
Το μήνυμα του Tim Cook προς τους επενδυτές
Η αποχώρηση του Tim Cook από τη θέση του CEO της Apple σηματοδοτεί το τέλος μίας 15ετούς εποχής για τον τεχνολογικό κολοσσό.
Η τελευταία του προειδοποίηση, όμως, έχει ευρύτερη σημασία.
Η έκρηξη των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, η αυξανόμενη ζήτηση για chips, η πίεση στις εφοδιαστικές αλυσίδες και η άνοδος του κόστους ενέργειας δημιουργούν ένα νέο περιβάλλον για επιχειρήσεις και καταναλωτές.
Το γεγονός ότι ένας από τους πλέον έμπειρους ανθρώπους της παγκόσμιας τεχνολογίας περιγράφει την κατάσταση ως «κατακλυσμό του αιώνα», ενώ ο Elon Musk κάνει λόγο για τη μεγαλύτερη αύξηση τιμών που έχει δει ποτέ, αποτελεί προειδοποίηση που οι επενδυτές δύσκολα μπορούν να αγνοήσουν.
Το βασικό ζήτημα, τελικά, δεν αφορά μόνο το πόσο θα κοστίζει ένα iPhone, ένα Mac ή ένα chip.
Αφορά το πόσο θα αξίζει το ίδιο το χρήμα στο μέλλον.
www.bankingnews.gr
