Για την καταστροφή των οικονομιών ευθύνη έχουν κατά βάση οι κεντρικές τράπεζες η FED και η ΕΚΤ που αποφάσισαν να υιοθετήσουν μια στρεβλωμένη νομισματική πολιτική που στηρίχθηκε σε δύο τοξικές παραμέτρους, χρήμα από αέρα, μηδενικά επιτόκια και αγορές κρατικών ομολόγων για να μπορούν να δανείζονται τα κράτη αλόγιστα.
Η ποσοτική χαλάρωση δεν είναι λύση αλλά η απόδειξη της αποτυχίας της παρέμβασης των κεντρικών τραπεζών…
Λόγω αυτής της αλόγιστης πολιτικής δημιουργήθηκε ο πληθωρισμός που δηλητηριάζει τις οικονομίες και πλήττει τις κοινωνίες…
Πλέον η αντιμετώπιση του πληθωρισμού αποτελεί το νούμερο ένα ζήτημα διεθνώς αλλά το εντυπωσιακό είναι ότι οι κεντρικές τράπεζες με την πλασματική προσφορά ψεύτικου χρήματος και οι κυβερνήσεις με την δημοσιονομική κατασπατάληση δημόσιου χρήματος γιγάντωσαν τον δηλητηριώδη πληθωρισμό…
Οι κεντρικές τράπεζες που δημιούργησαν τον πληθωρισμό… έρχονται να πουν στην παγκόσμια οικονομία ότι θα λύσουν τον γρίφο του πληθωρισμού…
Μεταφράζοντας τις αποφάσεις της FED και ΕΚΤ στις 15 Ιουνίου 2022
Η ΕΚΤ στην Ευρώπη και η FED στις ΗΠΑ στις 15 Ιουνίου έλαβαν δύο σημαντικές αποφάσεις…
Η ΕΚΤ πανικοβλημένη από την δραματική επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και όχι μόνο αποφάσισε να συνεδριάσει τονίζοντας ότι θα ανακατανείμει τις επαναγορές των κρατικών ομολόγων που έχει αγοράσει στο πλαίσιο του προγράμματος πανδημίας αλλά θα δημιουργήσει ένα νέο μηχανισμό στήριξης των κρατικών ομολόγων.
Η ΕΚΤ πανικοβλήθηκε από τις ακραίες κερδοσκοπικές κινήσεις που σημειώνονταν στα ομόλογα, οι τιμές κατέρρεαν και οι αποδόσεις εκτοξεύονταν…
Είχαν φθάσει στην Ελλάδα στα 10ετή ομόλογα στο 4,72%, στην Ιταλία στο 4,15%, στην Ισπανία στο 3,20%, στην Πορτογαλία στο 3,05% και Γερμανία στο 1,77%.
Μετά από την παρέμβαση της ΕΚΤ οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων υποχώρησαν στην Ελλάδα στο 4,28%, στην Ιταλία στο 3,89%, στην Πορτογαλία στο 2,78%, στην Ισπανία 2,80% και στην Γερμανία 1,64%.
Πανικός στην ΕΚΤ λόγω Ιταλίας και Ελλάδος
Η Ιταλία δεν έλαβε κεφάλαια από μηχανισμούς στήριξης και έχει σημαντικές λήξεις ομολόγων μέσα στο 2022.
Μια κρίση χρέους στην Ιταλική οικονομία θα προκαλέσει συστημικό σοκ στην ευάλωτη Ευρώπη που μαστίζεται από πληθωρισμό και ενεργειακή κρίση.
Η ΕΚΤ πανικοβλήθηκε γιατί διαπίστωνε ότι το ελληνικό δημόσιο και το Ιταλικό δημόσιο θα χάσουν την πρόσβαση στις αγορές, δεν θα μπορούν να δανειστούν, επανήλθε η δραματική περίοδος του 2012… την περίοδο της μεγάλης καταστροφής.
Στην Ιταλία με 230 δισεκ. λήξεις ομολόγων και 105 δισεκ. κρατικές εγγυήσεις το πρόβλημα ήταν άμεσο και οξύτατο.
Τα ίδια και χειρότερα και στην Ελλάδα που διαθέτει μη βιώσιμο χρέος και το κυριότερο η οικονομία είναι υπερβολικά αδύναμη…
Με 394,5 δισεκ. χρέος και 28,4 δισεκ. κρατικές εγγυήσεις η Ελλάδα παραμένει εντυπωσιακά ευάλωτη…
Το χειρότερο όμως για την ΕΚΤ είναι ότι έχει αγοράσει σε σύνολο ελεύθερα διαπραγματεύσιμου χρέους 82 δισεκ. σχεδόν τα 39 με 40 δισεκ. δηλαδή το 50% του χρέους και σχεδόν έχει εξαντλήσεις τις αγορές.
Παρ΄ όλα αυτά, παρ΄ ότι η ΕΚΤ έχει αγοράσει 39 δισεκ. ελληνικού χρέους η επιδείνωση ήταν δραματική.
Παρ΄ ότι από τα 394,5 δισεκ. συνολικού χρέους τα 250 δισεκ. περίπου είναι δάνεια από τους μηχανισμούς στήριξης η επιδείνωση ήταν δραματική…
Μπορεί να επιλυθεί το πρόβλημα;
Είναι ξεκάθαρο ότι ναι μεν η παρέμβαση της ΕΚΤ βραχυπρόθεσμα αποτρέπει την περαιτέρω επιδείνωση στα ομόλογα αλλά οι κερδοσκόποι και τα funds θα επιχειρήσουν να τεστάρουν την αποτελεσματικότητα της παρέμβασης της ΕΚΤ.
Οι βασικοί λόγοι που συνέβαλλαν στην επιδείνωση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων ειδικά σε Ιταλία και Ελλάδα δεν έχουν εκλείψει… και η παρέμβαση της ΕΚΤ έρχεται να αποδείξει ότι Ιταλία και Ελλάδα χωρίς την στήριξη της κεντρικής τράπεζας είναι άκρως ευάλωτες…
Η FED αύξησε τα επιτόκια 0,75% και θα ακολουθήσει και νέα αύξηση 0,50% ή 0,75%
Τα επιτόκια παρέμβασης της FED βρίσκονται πλέον στο 1,50% με 1,75% μετά την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ να προβεί σε αύξηση 0,75% στις 15 Ιουνίου 2022.
Στην συνεδρίαση της FED στις 26 και 27 Ιουλίου θα υπάρξει και νέα αύξηση 0,50% στο βασικό σενάριο ή 0,75% διαμορφώνοντας το επιτόκιο παρέμβασης στο 2% με 2,25%…
Το επιτόκιο παρέμβασης της FED στο τέλος του 2022 θα διαμορφωθεί στο 3,4%…
Ήδη το 10ετές αμερικανικό ομόλογο έχει διαμορφωθεί στο 3,40% με προοπτική να φθάσει στο 4,5% ή και 5% σε βάθος μηνών…
Η πολιτική της FED είναι πιο συγκροτημένη σε σχέση με την ΕΚΤ.
Η ΕΚΤ προσπαθεί να αντισταθμίσει ετερόκλητους κινδύνους και την ποικιλομορφία των ιδιαιτεροτήτων των χωρών της ευρωζώνης ενώ η FED θα επιτύχει πιο γρήγορα αποτελέσματα επειδή η νομισματική της πολιτική είναι ενιαία και πιο ομοιόμορφη.
www.bankingnews.gr
