Οι φωνές που κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου για την έλευση μιας βαθιάς, παγκόσμιας κρίσης και ενός κραχ στις χρηματαγορές αυξάνονται συνεχώς τόσο στην Ευρώπη όσο και στην Αμερική.
Ο Harry Dent, ένας διαχειριστής κεφαλαίων που είναι γνωστός για τη Wall Street, αποτελεί τον ορισμό του contrarian, δηλαδή του ανθρώπου που βαίνει κόντρα στις μάζες αντίθετα από το ρεύμα με τη φωνή του να είναι κυρίως μια φωνή λογικής, όπως αναφέρει η hellas-now.com
Τι αναφέρει;… Μας προειδοποιεί για το μεγαλύτερο κραχ όλων των εποχών, και θα μπορούσε να έχει δίκιο.
Ειδικότερα, ο επικεφαλής της μπουτίκ επενδύσεων HS Dent Investment Management πρόσφατα είπε σε συνέντευξή του στο Fox Business News ότι η φούσκα ξεκίνησε στα τέλη του 2021 μετά την πανδημία της νόσου Covid.
Τώρα επίκειται μια επαναφορά, όπως μετά τη Μεγάλη Ύφεση του 1929, και το επόμενο έτος θα φέρει το κύμα Β της «φούσκας των πάντων».
Σύμφωνα με τον ίδιο, το πρώτο κύμα έπληξε ήδη την αγορά το 2022.
Το τέλος όλων των περιουσιακών στοιχείων
Στη συνέχεια, ο διαχειριστής επενδύσεων έγινε πιο συγκεκριμένος για το 2024: «Αυτό που έρχεται είναι ένα κραχ -86% στον S&P και -92% στο NASDAQ.
Φυσικά, η αγορά των κρυπτονομισμάτων δεν θα μείνει ανέγγιχτη, αλλά θα υποχωρήσει κατά 96%.
Εν μέσω ενός τέτοιου Αρμαγεδδώνος, ο Δείκτης Μεταβλητότητας θα εκτιναχθεί απότομα προς τα πάνω.
Και δεν είναι μόνο η χρηματοπιστωτική αγορά που θα υποφέρει.
Σύμφωνα με τον Dent, «Και η ακίνητη περιουσία θα επιστρέψει στα χαμηλά της του 2012… όπερ σημαίνει μια κατάρρευση 50% για το μέσο σπίτι, που στο τελευταίο κραχ μειώθηκε κατά 34%, περισσότερο από τη Μεγάλη Ύφεση, περισσότερο από κάθε άλλη φορά στην ιστορία.
Αυτό είναι που θα πληγώσει περισσότερο τους ανθρώπους».
Το «όλα φούσκα» και ο κ. «Πάντα απαισιόδοξος»
Ο λόγος για το σκάσιμο της φούσκας είναι τα λεφτά από ελικόπτερο που διοχέτευσε στην αγορά η Federal Reserve.
«Από το 2009 και εξής, αυτό ήταν 100% τεχνητό, άνευ προηγουμένου εκτύπωση χρήματος και ελλείμματα: 27 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 15 χρόνια, για την ακρίβεια», είπε ο Dent.
Η οικονομία πρέπει να εξομαλυνθεί, είπε, και αυτό θα συμβεί μέσω της κατάρρευσης των αποτιμήσεων.
Η συμβουλή του; Όποιος συγκρατηθεί τώρα μπορεί να χάσει μερικά κέρδη.
Αλλά αν έχει δίκιο, όποιος είναι προσεκτικός θα αποφύγει τεράστιες απώλειες και θα μπορεί να επανεπενδύσει τα χρήματά του σε περίπου ενάμιση χρόνο σε απίστευτα χαμηλές τιμές.
Ωστόσο, υπάρχει ένα πρόβλημα: Ο κ. Dent είναι ένα perma-bear.
Το 2009, προέβλεψε ένα μεγάλο κραχ στο βιβλίο του «Η Μεγάλη Ύφεση μπροστά».
Εκτός από την αποτυχία της Covid, έκανε λάθος. Αλλά ο Dent δεν είναι μόνος.
Πριν από μερικές εβδομάδες, ο John Hussman, επικεφαλής του Hussman Investment Trust, ο οποίος προέβλεψε σωστά το κραχ του 2008, προέβλεψε απώλεια 63% στον S&P 500 τα επόμενα δέκα με δώδεκα χρόνια.
Αυτός ο χρονικός ορίζοντας είναι φυσικά πολύ μεγάλος για εμάς.
Aλλά εάν προβλέπονται κρουστικά κύματα στο μέλλον, φυσικά θα ενδιαφέρουν τους traders το επόμενο έτος.
Το ωραίο με τη διαπραγμάτευση των CFD είναι ότι μπορούμε να έχουμε καλά κέρδη με θέσεις short ακόμη και σε κραχ!
Αλλά τι λένε οι τράπεζες;
Κατά τ’ άλλα, οι προβλέψεις για το επόμενο έτος διαφέρουν πολύ μεταξύ των κορυφαίων ονομάτων της χρηματοπιστωτικής αγοράς των ΗΠΑ.
Goldman και Citi βλέπουν τις 5.100 μον.: Ας ξεκινήσουμε με την Goldman Sachs.
Η αριστοκρατική τράπεζα της Wall Street αύξησε πρόσφατα τον στόχο της για το SPX στα τέλη του 2024 για άλλη μια φορά – κατά ένα επιβλητικό 9%, από 4.700 μον. στις 5.100 μονάδες.
«Η επιβράδυνση του πληθωρισμού και η χαλάρωση της Fed θα διατηρήσουν τις πραγματικές αποδόσεις σε χαμηλά επίπεδα και θα υποστηρίξουν τα PE στο 19x», δήλωσε ο David Kostin, Chief US Equity Strategist.
Όπως επεσήμανε, ο πληθωρισμός μειώνεται γρήγορα και πλησιάζει τον στόχο της Fed (2%).
Αυτό σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα θα μειώσει τα επιτόκια πολύ νωρίτερα από ό,τι περίμεναν οι επενδυτές.
Για παρόμοιους λόγους, η Citibank βλέπει επίσης μια μεγάλη χρονιά για τις μετοχές – με τον S&P να αγγίζει τις 5.100 μον. στο τέλος του έτους 2024.
JP Morgan εκτιμά 4.200 μον.: Η τράπεζα του Jamie Dimon είναι πολύ πιο προσεκτική.
Η επενδυτική τράπεζα βλέπει για τον S&P τις 4.200 μον.
Οι αναλυτές δεν περιμένουν σε καμία περίπτωση χαλάρωση από τη Fed.
Επιπλέον, η παγκόσμια ανάπτυξη επιβραδύνεται, γεγονός που επισκιάζει τις προοπτικές για τις μετοχές. Υπάρχει κίνδυνος ύφεσης για την παγκόσμια οικονομία, ωστόσο ο πληθωρισμός θα παραμείνει πεισματικά πάνω από το comfort zone των κεντρικών τραπεζών.
Οι προσδοκίες της αγοράς για οικονομική ανάκαμψη στις βιομηχανικές χώρες είναι επομένως πιθανό να απογοητευτούν.
Ως εκ τούτου, η ασθενής ανάπτυξη και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι επιβαρύνουν τις μετοχές.
Morgan Stanley εκτιμά 4.500 μον.: Η τράπεζα αυτή συγκαταλέγεται μεταξύ των απαισιόδοξων, με την τιμή στόχο για τον επόμενο Δεκέμβριο να είναι οι 4.500 μονάδες.
Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Ευρώπη και οι αναδυόμενες αγορές θα μπορούσαν να απογοητεύσουν τους επενδυτές.
Στις ΗΠΑ, ωστόσο, πρόκειται να ξεκινήσει μια μέτρια ανάκαμψη των κερδών.
Συγκεκριμένα, η Morgan Stanley ανέφερε: «Για τον Δεκέμβριο του 2024 προβλέπουμε πολλαπλασιαστή P/E 17,0x στους επόμενους 12 μήνες, με τα EPS να διαμορφώνονται στα 266 δολ., γεγονός που ισοδυναμεί με στόχο τιμής τις 4.500 μον.
«Η πρόβλεψή μας για τα κέρδη του 2024, τα 229 δολ. (+7%Y), προϋποθέτει ανάπτυξη 4-5%, πέραν της μέτριας επέκτασης του περιθωρίου κέρδους, καθώς οι πιέσεις του κόστους εργασίας αμβλύνονται».
