Από τον Μάικλ Σνάιντερ
Για μήνες, μας έλεγαν ότι αυτή η στιγμή πλησιάζει. Στην αρχή πολλοί άνθρωποι δεν ήθελαν να το πιστέψουν, και όσοι έκρουαν τον κώδωνα του κινδύνου γίνονταν αντικείμενο χλευασμού. Αλλά τώρα ακόμη και τα κυρίαρχα ΜΜ ενημέρωσης αναγκάζονται να παραδεχτούν την αλήθεια. Όταν ξεκίνησε ο πόλεμος με το Ιράν, ο κόσμος είχε τεράστια αποθέματα πετρελαίου που μπορούσαμε να αξιοποιήσουμε για να διατηρήσουμε την παγκόσμια οικονομία σε κανονική λειτουργία. Δυστυχώς, αυτά τα αποθέματα έχουν εξαντληθεί γρήγορα και οι πολεμικές συγκρούσεις στην άλλη πλευρά του πλανήτη εντείνονται. Ως αποτέλεσμα, βρισκόμαστε τώρα σε μια πρωτοφανή κατάσταση.
Ο κόσμος χρησιμοποιεί πολύ περισσότερο πετρέλαιο από ό,τι παράγει σήμερα.
Οπότε κάτι πρέπει να δώσει.
Για πάνω από έξι μήνες εξαντλούμε τα αποθέματά μας και σε αυτό το στάδιο τα κυρίαρχα ΜΜ ενημέρωσης μας λένε ανοιχτά ότι έχει φτάσει η εξάντληση σ’ ένα σημείο καμπής. Το ακόλουθο κείμενο προέρχεται από ένα άρθρο της εφημερίδας Wall Street Journal με τίτλο «Στελέχη Πετρελαϊκών Εταιρειών λένε ότι η Μεγάλη Κρίση των Καυσίμων είναι πλέον Εδώ» …
«Οι διευθυντές των Αμερικανικών πετρελαϊκών εταιρειών προειδοποιούσαν επί μήνες ότι το παρατεταμένο κλείσιμο του Στενού του Ορμούζ ήταν αναπόφευκτο να προκαλέσει κρίση καυσίμων. Τώρα, λένε ότι η κρίση έχει πλέον φτάσει.
Τα εμπορικά αποθέματα καυσίμων σε όλο τον κόσμο εξαντλούνται εδώ και περισσότερο από έξι μήνες και τα στρατηγικά αποθέματα αργού πετρελαίου δεν μπορούν να αξιοποιηθούν περαιτέρω. Οι επιθέσεις (των Χούθι) της περασμένης εβδομάδας έκλεισαν έναν κρίσιμο αγωγό αργού πετρελαίου στη Σαουδική Αραβία που παρέκαμπτε το Στενό, αποκλείοντας τουλάχιστον 2,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα από μια ήδη ασφυκτικά εξαντλημένη παγκόσμια αγορά πετρελαίου, εκτιμούν οι αναλυτές.
«Όλοι αυτοί οι μηχανισμοί βοήθησαν στον μετριασμό του κινδύνου τιμών και προσφοράς», δήλωσε την Παρασκευή ο Διευθύνων Σύμβουλος της Chevron, Μάικ Γουίρθ, σε συνέδριο ενέργειας στο Ώστιν του Τέξας. «Αυτά έχουν πλέον σε μεγάλο βαθμό εξαντληθεί και δεν έχουμε ούτε κατά διάνοια τα αποθέματα ασφαλείας στο σύστημα που είχαμε όταν ξεκίνησε ο πόλεμος».
Αυτά τα μεγαλοστελέχη του πετρελαίου έχουν δίκιο.
Κρίση είναι πράγματι εδώ.
Χάρη στις πρόσφατες εξελίξεις, οι ειδικοί στον ενεργειακό κλάδο φοβούνται τώρα ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή «κινδυνεύει να ξεφύγει πέρα από κάθε έλεγχο» …
«Βετεράνοι σύμβουλοι ενέργειας λένε ότι χωρίς να υπάρχει ορατή λύση στον πόλεμο με το Ιράν, η κατάσταση κινδυνεύει να ξεφύγει από τον έλεγχο. Οι τιμές του ντίζελ έχουν εκτοξευθεί στα 6,23 δολάρια το γαλόνι και οι τιμές της βενζίνης, οι οποίες έπεσαν κάτω από τα 4 δολάρια το γαλόνι αυτό το καλοκαίρι, έχουν ανακάμψει στα 4,32 δολάρια. Ορισμένοι ενεργειακοί αναλυτές λένε ότι απαντούν σε ερωτήσεις επενδυτών σχετικά με το πότε οι καταναλωτές που πιέζονται από τις υψηλές τιμές θα αρχίσουν να αποσύρονται από τις νέες αγορές.»
Επί μήνες, μας έλεγαν ότι μια συμφωνία για τον τερματισμό του πολέμου με το Ιράν ήταν επικείμενη.
Αυτό διατήρησε τις αγορές σταθερές για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Αλλά τώρα η πραγματικότητα μας προλαβαίνει με έναν σημαντικό τρόπο.
Την Τρίτη, οι μέσες τιμές τόσο για τη βενζίνη όσο και για το ντίζελ στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκαν για άλλη μια φορά …
Απλώς κοιτάξτε αυτούς τους αριθμούς.
Πριν από ένα χρόνο, η μέση τιμή για ένα γαλόνι ντίζελ στις ΗΠΑ ήταν μόλις 3,68 δολάρια.
Τον περασμένο μήνα, η τιμή του ήταν στα 5,43 δολάρια.
Τώρα έχει φτάσει τα 6,26 δολάρια.
Φυσικά, θα πρέπει να θεωρούμε τους εαυτούς μας τυχερούς, επειδή οι Ευρωπαίοι πληρώνουν μεταξύ 9 και 11 δολάρια το γαλόνι …
Δυστυχώς, αυτή είναι μόνο η αρχή, επειδή η παγκόσμια προσφορά πετρελαίου πρόκειται να γίνει ακόμη πιο περιορισμένη.
Γίνεται φανερό ότι η ζημιά στον αγωγό Ανατολής-Δύσης της Σαουδικής Αραβίας είναι πιο εκτεταμένη από ό,τι μας είχαν αρχικά πει…
«Το πρόβλημα πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας απλώς πολλαπλασιάστηκε.
Αυτό που έμοιαζε με ένα μόνο χτύπημα των Χούθι στον αγωγό Ανατολής-Δύσης, τώρα μοιάζει με συντονισμένη καταστροφή ολόκληρου του συστήματος.
Νέες δορυφορικές εικόνες δείχνουν το Αντλιοστάσιο 9 να έχει υποστεί σοβαρές ζημιές, με το Αντλιοστάσιο 8 πιθανώς να έχει πληγεί επίσης, καθώς και τα δύο τροφοδοτούν την ίδια αρτηρία που μεταφέρει αργό πετρέλαιο σε όλη τη χώρα προς την Ερυθρά Θάλασσα.
Αν αφαιρέσετε ένα αντλιοστάσιο, θα έχετε πονοκέφαλο. Αν αφαιρέσετε δύο στην ίδια γραμμή, θα έχετε έναν αγωγό που θα μπορούσε να μείνει σε μεγάλο βαθμό νεκρός για 3-5 εβδομάδες, ίσως και περισσότερο.»
Ναι, οι Σαουδάραβες θα μπορούσαν να εργαστούν πυρετωδώς για την αποκατάσταση της ζημιάς που έχει προκληθεί.
Αλλά τότε οι Χούθι θα μπορούσαν απλώς να χτυπήσουν ξανά τις ίδιες ακριβώς τοποθεσίες.
Την Τρίτη, οι Χούθι επιτέθηκαν στην εταιρεία διύλισης Yanbu Aramco Sinopec και προς το παρόν κάθε δραστηριότητα στον τερματικό σταθμό εξαγωγών Yanbu έχει ανασταλεί …
Οι φορτώσεις πετρελαίου φαίνεται να έχουν σταματήσει στο κύριο λιμάνι της Σαουδικής Αραβίας στην Ερυθρά Θάλασσα την Τρίτη, καθώς ένα μεγάλο διυλιστήριο εκεί φέρεται να κάηκε μετά από επίθεση.
«Πηγές της ναυτιλιακής βιομηχανίας δήλωσαν στο Reuters την Τρίτη ότι οι φορτώσεις στον τερματικό σταθμό εξαγωγών Yanbu είχαν ανασταλεί, τέσσερις ημέρες μετά την επίθεση με μη επανδρωμένο αεροσκάφος που έκλεισε τον αγωγό Ανατολής-Δύσης που τον τροφοδοτεί, ανέφερε το πρακτορείο. Νωρίτερα την Τρίτη, μια επίθεση έπληξε την εταιρεία διύλισης Yanbu Aramco Sinopec, γνωστή ως YASREF, σύμφωνα με ανάρτηση του λογαριασμού Hormuz Letter στο X. Η ανάρτηση επικαλέστηκε πλάνα που ανέφερε ότι έδειχναν πυρκαγιά στο χώρο και ανιχνεύσεις θερμότητας από δορυφόρους της NASA μέσα στο διυλιστήριο.»
Αυτή είναι μια μεγάλη οικονομική καταστροφή για τη Σαουδική Αραβία.
Και πρόκειται να μετατραπεί σε μια μεγάλη οικονομική καταστροφή και για την Ευρώπη, επειδή οι Σαουδάραβες φέρεται να έχουν πει στα διυλιστήρια στην Ευρώπη ότι δεν θα παραλάβουν τις αποστολές που περίμεναν …
«Οι προοπτικές για τον ενεργειακό εφοδιασμό της Ευρώπης επιδεινώνονται, μετά από δημοσίευμα του Reuters την Τρίτη ότι η Σαουδική Αραβία είχε ειδοποιήσει ορισμένα ευρωπαϊκά διυλιστήρια ότι τα φορτία αργού πετρελαίου που θα φορτώνονταν τον Σεπτέμβριο θα ακυρώνονταν, μετά το κλείσιμο του κρίσιμου αγωγού Ανατολής-Δύσης μετά από επίθεση με drone.
Πέρα από την έλλειψη ντίζελ στη Δύση, οι Ευρωπαίοι αντιμετωπίζουν επίσης χαμηλά αποθέματα φυσικού αερίου ενόψει του χειμώνα του Βόρειου Ημισφαιρίου, με τις τιμές να φτάνουν στο υψηλότερο επίπεδό τους από τον Δεκέμβριο του 2022 .»
Τι θα κάνει η Ευρώπη;
Μια πηγή ισχυρίζεται ότι δεν θα υπάρχει πλέον σαουδαραβικό πετρέλαιο για την Ευρώπη τουλάχιστον μέχρι τον Νοέμβριο …
«Η Saudi Aramco ακύρωσε όλες τις παραδόσεις αργού πετρελαίου στην Ευρώπη τον Σεπτέμβριο και αποσύρει κάθε φορτίο που είχε προγραμματιστεί για φόρτωση από τα τέλη Σεπτεμβρίου και μετά, με έναν ευρωπαϊκό μεταφορέα να λέει ότι δεν θα υπάρξουν καθόλου φορτία πετρελαίου από τη Σαουδική Αραβία μέχρι τον Νοέμβριο, σύμφωνα με αρχικές αναφορές που επικαλούνται την εταιρεία εμπορίας πετρελαίου Onyx και πηγές της αγοράς.
Αυτό οδηγεί τον μεγαλύτερο εξαγωγέα στον κόσμο εκτός ευρωπαϊκής αγοράς για το υπόλοιπο του Σεπτεμβρίου και ολόκληρο τον Οκτώβριο, μια de facto ανωτέρα βία για την εισαγωγή αργού πετρελαίου της Σαουδικής Αραβίας στην Ευρώπη από τον 3ο μεγαλύτερο παραγωγό ενέργειας στον κόσμο.»
Αν ζείτε στην Ευρώπη, θα πήγαινα να γεμίσω τα οχήματά σας αμέσως, γιατί κάτι παρόμοιο δεν έχει ξανασυμβεί στην Ευρώπη.
Εν τω μεταξύ, οι Ουκρανοί μόλις έπληξαν ένα ακόμη ρωσικό διυλιστήριο, αφού ο Πρόεδρος Τραμπ τους ζήτησε ρητά να μην το κάνουν…
Ο Πρόεδρος Βολοντίμιρ Ζελένσκι δήλωσε στο X ότι οι ουκρανικές δυνάμεις έπληξαν το διυλιστήριο Syzran στην περιοχή Σαμάρα της Ρωσίας , περίπου 75 μίλια δυτικά της Σαμάρα και 740 χιλιόμετρα νοτιοανατολικά της Μόσχας. Η επίθεση έρχεται λίγες ημέρες αφότου ο Πρόεδρος Τραμπ προέτρεψε την Ουκρανία να σταματήσει τις επιθέσεις σε ρωσικά διυλιστήρια , καθώς οι μέσες τιμές λιανικής πώλησης ντίζελ στις ΗΠΑ ξεπέρασαν τα 6 δολάρια το γαλόνι και οι ανησυχητικές διαταραχές στην παγκόσμια δυναμικότητα διύλισης απειλούν την προμήθεια καυσίμων ενόψει του χειμώνα στο Βόρειο Ημισφαίριο.
Περιττό να πούμε ότι όλα αυτά τα άσχημα νέα έχουν ωθήσει τις τιμές του πετρελαίου ακόμη υψηλότερα …
Οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήθηκαν την Τρίτη, καθώς οι traders περίμεναν ενημερώσεις σχετικά με το χρονικό διάστημα που θα παραμείνει κλειστός ο κρίσιμος αγωγός Ανατολής-Δύσης της Σαουδικής Αραβίας.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αργού πετρελαίου Brent, το διεθνές σημείο αναφοράς, αυξήθηκαν κατά 2,6% στα 108,48 δολάρια ανά βαρέλι στις 11:06 π.μ. ET. Το αμερικανικό West Texas Intermediate διαπραγματεύτηκε 3,2% υψηλότερα στα 104,65 δολάρια. Οι τιμές έχουν αυξηθεί κατά περίπου 20% αυτόν τον μήνα, καθώς οι μάχες έχουν κλιμακωθεί απότομα στον Περσικό Κόλπο.
Τα καλά νέα είναι ότι έχουμε ακόμα πετρέλαιο στο Στρατηγικό Απόθεμα Πετρελαίου.
Τα κακά νέα είναι ότι ο δείκτης SPR έχει πλέον πέσει στο χαμηλότερο επίπεδο που έχουμε δει από το 1982 …
«Τα Στρατηγικά Αποθέματα Πετρελαίου των ΗΠΑ διατήρησαν 285,4 εκατομμύρια βαρέλια, μετά τη μείωση των αποθεμάτων κατά περίπου 1,2 εκατομμύρια βαρέλια την τελευταία εβδομάδα, σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Ενέργειας. Το απόθεμα έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Νοέμβριο του 1982, καθώς η κυβέρνηση συνέχισε την προγραμματισμένη απελευθέρωση αργού πετρελαίου από το απόθεμα έκτακτης ανάγκης.»
Αν αποστραγγίσουμε πολύ χαμηλά τα αλατοσπήλαια όπου αποθηκεύεται το πετρέλαιο, κινδυνεύουμε να προκαλέσουμε μόνιμη ζημιά.
Υπάρχουν ορισμένοι ειδικοί που υποστηρίζουν ότι έχουμε ήδη ξεπεράσει αυτό το όριο.
Και ο ομοσπονδιακός νόμος θέτει περιορισμούς στις μη επείγουσες μειώσεις μόλις μειωθούμε στα 252,4 εκατομμύρια βαρέλια.
Σε άλλα έθνη, απλώς δεν υπάρχει πλέον κανένα περιθώριο ασφαλείας.
Η παγκόσμια οικονομία αντιμετωπίζει πραγματικά ένα εφιαλτικό σενάριο και οι επενδυτές αρχίζουν να ανησυχούν πολύ.
Την Τρίτη, η απόδοση των 10ετών αμερικανικών ομολόγων έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 19 ετών …
«Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς σκαρφάλωσε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 19 ετών την Τρίτη, καθώς οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται από την σύγκρουση στο Ιράν και αυξάνονται οι προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αυξήσει τα επιτόκια την Τετάρτη. Το ορόσημο του επιτοκίου θα μπορούσε να επηρεάσει την οικονομία, καθώς η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αποτελεί σημείο αναφοράς για τα καταναλωτικά δάνεια και την εταιρική χρηματοδότηση.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου σημείωσε άνοδο άνω των 3 μονάδων βάσης στο 4,996%. Νωρίτερα στη συνεδρίαση, είχε εκτιναχθεί στο 5,041%, το υψηλότερο από τον Ιούλιο του 2007. Μία μονάδα βάσης ισούται με 0,01 ποσοστιαία μονάδα και οι αποδόσεις και οι τιμές κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις.»
Κατά τη γνώμη μου, φαίνεται ότι καταβάλλονται εκτεταμένες προσπάθειες για την υπεράσπιση του επιπέδου του 5%.
Αν τελικά φτάσουμε στο 5,25%, αυτά θα μπορούσαν να είναι πραγματικά άσχημα νέα, επειδή ιστορικά έχουμε γίνει μάρτυρες τεράστιων διαταραχών της αγοράς μόλις ξεπεράσουμε αυτό το όριο…
«Οι αποδόσεις των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου πλησιάζουν σε ένα σημείο καμπής όπου, ιστορικά, οι μετοχές και τα ομόλογα έχουν εντείνει τις απώλειές τους. Αυτό υποδηλώνει μια μετατόπιση καθεστώτος με υψηλότερη μεταβλητότητα ομολόγων και μετοχών και ευρύτερα πιστωτικά spreads.
Τα όρια στην άμμο είναι συχνά λίγο πολύ ασαφή για την πραγματικότητα, αλλά όταν πρόκειται για κρατικά ομόλογα, έχει υπάρξει μια έντονη αλλαγή στο καθεστώς, καθώς οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων ξεπερνούν κατά πολύ το 5,25%. Μετά από αυτό το σημείο, οι κίνδυνοι για την αστάθεια των ομολόγων και, ως εκ τούτου, τον όγκο των μετοχών και τα πιστωτικά spreads αυξάνονται σημαντικά.
Με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων να αυξάνονται πάνω από 5% αυτή την εβδομάδα, το πρώτο ερώτημα είναι: θα συνεχίσουν; Οι αποδόσεις μπορεί να φαίνονται τεντωμένες, φτάνοντας σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί από το 2007 μόλις σήμερα, αλλά τα ομόλογα του Δημοσίου δεν είναι ακόμη υπερπουλημένα. Ενσωματώνοντας τις αποδόσεις κεφαλαίου και εξετάζοντας τις τιμές, επιστρέφουν στον μακροπρόθεσμο μέσο όρο τους μόνο σε ετήσια βάση ανάπτυξης.»
Βρισκόμαστε επικίνδυνα κοντά στο χείλος του γκρεμού και δεν θα χρειαστούν πολλά για να πυροδοτηθεί μια μεγάλη οικονομική κατάρρευση.
Σε όλα τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, ο κόσμος μιλάει για αυτό τώρα.
Μπορεί να μην καταλαβαίνουν όλες τις λεπτομέρειες, αλλά μπορούν να νιώσουν ότι κάτι έρχεται.
Ζούμε σε τόσο επικίνδυνες εποχές, και έχω την αίσθηση ότι μια τεράστια ποσότητα τρέλας είναι προ των πυλών.
