Δεν προσπαθούν καν να προσποιηθούν ότι κρύβουν τι κάνουν. Όλοι γνωρίζουν ότι η ραγδαία άνοδος της τιμής του ασημιού το 2025 έχει ασκήσει τεράστια πίεση σε ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Φυσικά, κανείς δεν επιβεβαιώνει δημόσια πόση ζημιά έχει προκληθεί, αλλά πρέπει να είναι αρκετά σοβαρή αν ο Όμιλος CME λαμβάνει τόσο ακραία μέτρα για να μειώσει την τιμή του ασημιού. Για δεύτερη φορά σε λιγότερο από μία εβδομάδα, ο Όμιλος CME αύξησε απότομα τις απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πολύτιμων μετάλλων…
Οι τιμές του χρυσού και του ασημιού έχασαν έδαφος την Τετάρτη, καθώς οι επενδυτές κατέγραψαν κέρδη μετά από ένα ιστορικό ετήσιο ράλι και ο χρηματιστηριακός διαχειριστής CME Group αύξησε τα περιθώρια κέρδους στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πολύτιμων μετάλλων για δεύτερη φορά μέσα σε μια εβδομάδα.
Πιθανότατα σκέφτηκαν ότι ήταν καλύτερο να κάνουν ένα τέτοιο κόλπο κατά τη διάρκεια των διακοπών, ενώ λιγότερος κόσμος δίνει προσοχή.
Μια δήλωση που δημοσιεύθηκε από τον Όμιλο CME ανέφερε ότι αυτή η τελευταία κίνηση για την αύξηση των απαιτήσεων περιθωρίου έγινε «για να διασφαλιστεί επαρκής κάλυψη εξασφαλίσεων» …
Ο Όμιλος CME, ένας από τους μεγαλύτερους χώρους συναλλαγών εμπορευμάτων στον κόσμο, δήλωσε την Τρίτη ότι τα περιθώρια κέρδους για χρυσό, ασήμι, πλατίνα και παλλάδιο θα αυξηθούν ξανά μετά το κλείσιμο των εργασιών της Τετάρτης.
Σε ανακοίνωσή της, η εταιρεία ανέφερε ότι η απόφαση ελήφθη «σύμφωνα με την κανονική αναθεώρηση της αστάθειας της αγοράς για να διασφαλιστεί η επαρκής κάλυψη των εξασφαλίσεων».
Δώσε μου ένα διάλειμμα.
Όλοι ξέρουμε γιατί έγινε αυτό.
Αυτό που βλέπουμε είναι κυριολεκτικά μια συνωμοσία για να μειωθεί η τιμή του ασημιού.
Ήξεραν ότι όταν αύξαναν ξαφνικά τις απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους, αυτό θα δημιουργούσε συμπίεση και θα ανάγκαζε τις τιμές των πολύτιμων μετάλλων να μειωθούν …
Ένας λόγος πίσω από τις πρόσφατες μειώσεις του ασημιού, συμπεριλαμβανομένης της έντονης πτώσης της Τετάρτης, είναι οι αλλαγές στους κανόνες συναλλαγών που εφαρμόστηκαν από τον χρηματιστηριακό φορέα CME Group, ο οποίος φιλοξενεί ευρέως διαπραγματεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ασημιού.
Οι traders που δραστηριοποιούνται στην αγορά παραγώγων της CME πρέπει να καταθέσουν μετρητά για να υποστηρίξουν τις συναλλαγές τους, με το ακριβές ποσό ή το απαιτούμενο περιθώριο να ποικίλλει. Εν μέσω ασταθών συναλλαγών, η CME αύξησε τις απαιτήσεις περιθωρίου, οι οποίες τέθηκαν σε ισχύ τη Δευτέρα για τα πολύτιμα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του ασημιού, και ανακοίνωσε ότι οι απαιτήσεις περιθωρίου θα αυξηθούν ξανά μετά την Τετάρτη.
Εάν οι traders δεν μπορούν να καταθέσουν περισσότερα μετρητά, οι θέσεις τους συχνά κλείνονται βίαια ή πωλούνται, συνήθως σε δυσμενείς τιμές. Αυτό μπορεί να προκαλέσει ένα κύμα πωλήσεων που ωθεί τις τιμές περαιτέρω προς τα κάτω, αφαιρώντας μέρος της λάμψης από το ασήμι – προς το παρόν.
Είμαι τόσο αηδιασμένος με αυτό.
Η πρώτη αύξηση του περιθωρίου κέρδους δεν έφερε τα αποτελέσματα που ήθελαν, κι έτσι το έκαναν ξανά.
Ντροπή τους.
Υποτίθεται ότι τουλάχιστον προσποιούμαστε ότι μας έχει απομείνει κάποια επίφαση ενός συστήματος ελεύθερης αγοράς.
Αλλά ακόμη και μετά από αυτή την απεγνωσμένη προσπάθεια να σταματήσει η αιμορραγία, η τιμή του ασημιού εξακολουθεί να έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 140% το 2025…
Ακόμα και μετά τις απότομες μειώσεις της Τετάρτης, οι τιμές του ασημιού έχουν αυξηθεί περισσότερο από 140% φέτος και παραμένουν σχετικά κοντά στα ιστορικά υψηλά πάνω από τα 82 δολάρια που έφτασαν την Κυριακή.
Και οι περισσότεροι αναλυτές εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η τιμή του ασημιού θα συνεχίσει να αυξάνεται το 2026, επειδή τα θεμελιώδη μεγέθη για το ασήμι είναι εξαιρετικά ευνοϊκά …
Ωστόσο, υπάρχουν και θεμελιώδη στοιχεία πίσω από την αξιοσημείωτη άνοδο του ασημιού φέτος.
Το πολύτιμο μέταλλο, όπως και ο χρυσός —αυξημένο κατά σχεδόν δύο τρίτα το 2025 σε επίπεδα ρεκόρ— θεωρείται μέσο αποθήκευσης αξίας και αντιστάθμισης έναντι του δολαρίου, το οποίο αποδυναμώθηκε φέτος εν μέσω της πτώσης των αμερικανικών επιτοκίων.
Το ασήμι επωφελείται επίσης από τη βιομηχανική ζήτηση που είναι τυπική της τρέχουσας στιγμής, συμπεριλαμβανομένων των χρήσεών του σε ηλιακούς συλλέκτες, ηλεκτρικά οχήματα και κέντρα δεδομένων που τροφοδοτούν την τεχνητή νοημοσύνη.
Εάν η άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης ξεσπάσει, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει τις προοπτικές για το ασήμι.
Αλλά αυτή τη στιγμή η επανάσταση της Τεχνητής Νοημοσύνης προχωρά δυναμικά.
Και το δολάριο ΗΠΑ πιθανότατα θα συνεχίσει να εξασθενεί ακόμη περισσότερο το 2026.
Το 2025, ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ έχει μειωθεί κατά σχεδόν 10% …
Το δολάριο συνεχίζει να αντιμετωπίζει ένα δύσκολο σκηνικό το 2026 μετά την απότομη υποτίμηση του τρέχοντος έτους, αναφέρει σε σημείωμά του ο Abbas Owainati της Charles Stanley. Η πτώση του δολαρίου φέτος αντανακλά ανησυχίες για τη μακροπρόθεσμη δημοσιονομική βιωσιμότητα, τη διάβρωση του καθεστώτος ασφαλούς καταφυγίου του νομίσματος εν μέσω απρόβλεπτης πολιτικής, την αυξημένη αντιστάθμιση συναλλαγματικών ισοτιμιών από μη Αμερικανούς επενδυτές και τις αλλαγές στις κεφαλαιακές ροές. Το δολάριο θα μπορούσε να παραμείνει υπό πίεση το επόμενο έτος, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια, λέει. Ένα ασθενέστερο δολάριο θα μπορούσε να στηρίξει τις μετοχές των αναδυόμενων αγορών μειώνοντας τα βάρη του εξωτερικού χρέους, βελτιώνοντας τις κεφαλαιακές ροές και ενισχύοντας τις αποδόσεις του τοπικού νομίσματος, λέει. Ο δείκτης δολαρίου DXY διαπραγματεύεται αμετάβλητος στις 98,008. Έχει υποχωρήσει σχεδόν 10% από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα.
Η κυβέρνηση Τραμπ δεν ενοχλείται που το δολάριο έχει αποδυναμωθεί, επειδή αυτό καθιστά τις εξαγωγές μας πιο ελκυστικές για τον υπόλοιπο κόσμο.
Αλλά όταν το δολάριο ΗΠΑ εξασθενεί, η αγοραστική μας δύναμη μειώνεται.
Ένα ασθενέστερο δολάριο είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους βρισκόμαστε σε μια κρίση προσιτότητας που δεν φαίνεται να τελειώνει ποτέ .
Έτσι, αν το δολάριο ΗΠΑ συνεχίσει να χάνει αξία τον επόμενο χρόνο, αυτό δεν θα είναι καλά νέα για εκατομμύρια αμερικανικά νοικοκυριά που αντιμετωπίζουν σοβαρές δυσκολίες, αλλά θα είναι εξαιρετικά νέα για τους επενδυτές σε ασήμι.
Επιπλέον, ο Μάρτιν Άρμστρονγκ λέει ότι υπάρχουν ορισμένοι γεωπολιτικοί παράγοντες που θα βοηθήσουν στην αύξηση της τιμής του ασημιού τους επόμενους μήνες …
Όσον αφορά το μέταλλο, ο Άρμστρονγκ λέει: «Οι άνθρωποι που γνωρίζουν ότι ο πόλεμος και η κρίση έρχονται αγοράζουν μέταλλα… Έχουμε δημιουργική καταστροφή. Έχετε την τεχνητή νοημοσύνη να έρχεται και έχετε την ανεργία να αυξάνεται και το ΑΕΠ να αυξάνεται… Επιπλέον, έχετε ελλείψεις σε βασικά προϊόντα… Έπειτα, έχετε γεωπολιτικές ανοησίες. Ο Άντονι Μπλίνκεν (Υπουργός Εξωτερικών στην κυβέρνηση Μπάιντεν) επέβαλε κυρώσεις στη Ρωσία. Κοιτάξτε τα μέταλλα. Τι έκανε αυτό; Έκοψε την προμήθεια χρυσού, ασημιού και πλατίνας από τη Ρωσία. Τώρα, έχετε την Κίνα να θέτει απαγόρευση στην εξαγωγή ασημιού από την 1η Ιανουαρίου 2026. Αυτό είναι αρκετά σημαντικό. Η Κίνα ελέγχει περίπου το 60% της προμήθειας ασημιού… Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους το ασήμι εκτινάχθηκε δραματικά. Αυτή είναι μια τέλεια καταιγίδα. Επιπλέον, το ΝΑΤΟ είναι εκεί μόνο για πόλεμο. Αυτό είναι όλο… Ο Σωκράτης εξακολουθεί να λέει ότι η Ευρώπη θα χάσει άσχημα σε έναν πόλεμο με τη Ρωσία».
Ο Άρμστρονγκ προβλέπει μια ανοδική αγορά για χρυσό, ασήμι και άλλα μέταλλα για τα επόμενα χρόνια. Ένας σημαντικός λόγος είναι οι ελλείψεις στα μέταλλα. Ο Άρμστρονγκ λέει: «Δεν βλέπω αυτές τις ελλείψεις να εξαφανίζονται. Η ανοδική αγορά είναι πιο πιθανό να συνεχιστεί μέχρι το 2032. Θα είναι ασταθής και μετά θα έρθει πόλεμος. Μόλις μπλέξουμε σε πόλεμο, οι τιμές θα ανέβουν ακόμη περισσότερο. Όλα είναι ένα χάος. Αυτή είναι μια τέλεια καταιγίδα».
Ναι, σίγουρα αντιμετωπίζουμε την «τέλεια καταιγίδα» και είμαι απόλυτα πεπεισμένος ότι η χρονιά που έχουμε μπροστά μας θα είναι εντελώς τρελή.
Βραχυπρόθεσμα, θα υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για τους έξυπνους επενδυτές να επωφεληθούν από όλο το παγκόσμιο χάος που βλέπουμε.
Κάποιοι άνθρωποι θα βγάλουν πολλά χρήματα, και φυσικά άλλοι θα χάσουν πολλά χρήματα.
Αλλά στο τέλος, ολόκληρο το σύστημα θα καταρρεύσει γύρω μας.
