Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ και γενικά τα χρηματιστήρια έχουν εκτοξευθεί σε νέα ιστορικά υψηλά, αλλά ο επενδυτής θρύλος και πρώην συνεργάτης του George Soros, Jim Rogers, δεν πανηγυρίζει.
Ο συνιδρυτής του Quantum Fund λέει ότι η δύναμη που βλέπουν οι επενδυτές στις παγκόσμιες αγορές μπορεί στην πραγματικότητα να αποτελεί προειδοποιητικό σημάδι, και όχι λόγο για εφησυχασμό.
«Η αγορά των ΗΠΑ δεν είχε ποτέ μια τόσο μακρά ανοδική περίοδο χωρίς πρόβλημα…
Σχεδόν κάθε χρηματιστήριο στον κόσμο πηγαίνει καλά, αυτό σπάνια συμβαίνει και το έχω δει ελάχιστες φορές στη ζωή μου» είπε ο Jim Rogers σε συνέντευξη στο tastylive.
«Αλλά όταν συνέβαινε, επρόκειτο για περίοδο ανησυχίας και εξόδου από τις αγορές» σημειώνει και στη συνέχεια εξαπολύει μια ωμή, σκληρή προειδοποίηση:
«Άρα, όλα είναι εντάξει τώρα», είπε. «Αλλά αν με ρωτάτε, το τέλος πιθανότατα θα έρθει σύντομα.»
Η ανησυχία του Rogers δηλώνεται την ίδια στιγμή που οι αμερικανικές μετοχές συνεχίζουν να ανεβαίνουν υπό τη δεύτερη θητεία του προέδρου Donald Trump, με τους επενδυτές να χειροκροτούν τα εταιρικά κέρδη, τον ενθουσιασμό γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη και τις ελπίδες ότι η φιλοαναπτυξιακή ατζέντα της Ουάσιγκτον θα διατηρήσει το ράλι.
Αυτή η αισιοδοξία, σύμφωνα με τον Rogers, είναι ακριβώς αυτό που τον ανησυχεί.
«Τώρα η Ουάσιγκτον θα πει: “Μην ανησυχείτε, θα κρατήσει για πάντα”», είπε ο Rogers στον δημοσιογράφο Glenn Diesen σε άλλη συνέντευξη.
«Ανησυχώ όταν η Ουάσιγκτον λέει κάτι τέτοιο.»
«Τα έχω πουλήσει όλα»
Ο Trump συχνά κάνει μνεία στη δύναμη του χρηματιστηρίου υπό την ηγεσία του.
Σε ανάρτηση στο Truth Social νωρίτερα φέτος προέβλεψε: «100.000 στον DOW μέχρι το τέλος της θητείας μου».
Με τη θητεία του να λήγει τον Ιανουάριο του 2029, αυτό θα σήμαινε περίπου διπλασιασμό του Dow σε λιγότερο από τρία χρόνια.
Ο Rogers, ωστόσο, δεν θα είναι μέρος αυτής της πορείας.
«Έχω πουλήσει όλες τις αμερικανικές μου μετοχές», αποκάλυψε σε πρόσφατη συνέντευξη στο Natural Resource Stocks.
Μέρος της ανησυχίας του σχετίζεται με το χρέος.
«Οι ΗΠΑ είναι το μεγαλύτερο χρεωμένο έθνος στην ιστορία του κόσμου, και όμως το χρέος αυξάνεται όλο και περισσότερο κάθε μέρα, κάθε ώρα», είπε.
Σύμφωνα με στοιχεία του Υπουργείου Οικονομικών, το εθνικό χρέος των ΗΠΑ ανέρχεται πλέον στα 38,97 τρισεκατομμύρια δολάρια — και συνεχίζει να αυξάνεται (5).
Για τον Rogers, αυτό το διογκούμενο χρέος μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα στο μέλλον.
«Ιστορικά, όταν κάποιος συσσωρεύει τεράστια ποσά χρέους, τελικά αυτό προκαλεί προβλήματα», είπε ο Rogers. «Δεν ξέρω πότε είναι το “τελικά”, αλλά ελπίζω να προετοιμάζομαι.»
Τι κατέχει ο Rogers για προστασία
Ένας τρόπος με τον οποίο λέει ότι προετοιμάζεται είναι η κατοχή πολύτιμων μετάλλων —ειδικά χρυσού και αργύρου— επειδή έχουν διατηρήσει την αξία τους μέσα στους αιώνες οικονομικής αναταραχής.
«Όσο ζω και για εκατοντάδες χρόνια πριν, ο χρυσός και το ασήμι διατηρούν την αξία τους», είπε.
«Κατέχω και τα δύο… ελπίζω τα παιδιά μου να έχουν τον χρυσό και το ασήμι μου κάποια μέρα.
Όλοι πρέπει να έχουν λίγο χρυσό στην ντουλάπα και λίγο ασήμι κάτω από το κρεβάτι.»
Ο χρυσός και το ασήμι θεωρούνται εδώ και καιρό ασφαλή καταφύγια.
Σε αντίθεση με τα νομίσματα fiat, δεν μπορούν να “εκτυπωθούν” απεριόριστα από τις κεντρικές τράπεζες.
Ταυτόχρονα, οι επενδυτές στρέφονται συχνά σε αυτά τα μέταλλα σε περιόδους μεταβλητότητας και παγκόσμιας αβεβαιότητας, καθώς η αξία τους δεν συνδέεται με κάποια συγκεκριμένη χώρα, νόμισμα ή οικονομία.
Παρά την πρόσφατη διόρθωση, η τιμή του χρυσού έχει εκτοξευθεί πάνω από 40% τους τελευταίους 12 μήνες.
Ένας τρόπος επένδυσης στον χρυσό που προσφέρει επίσης σημαντικά φορολογικά πλεονεκτήματα είναι το άνοιγμα ενός gold IRA μέσω της Priority Gold.
Τα gold IRAs επιτρέπουν στους επενδυτές να διακρατούν φυσικό χρυσό ή συναφή περιουσιακά στοιχεία μέσα σε έναν συνταξιοδοτικό λογαριασμό, συνδυάζοντας τα φορολογικά πλεονεκτήματα ενός IRA με τα οφέλη προστασίας του χρυσού.
Όταν πραγματοποιείτε μια επιλέξιμη αγορά με την Priority Gold, μπορείτε να λάβετε έως και 10.000 δολάρια σε πολύτιμα μέταλλα δωρεάν.
Σύμφωνα με στοιχεία του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών, το εθνικό χρέος των ΗΠΑ ανέρχεται πλέον στα 38,97 τρισεκατομμύρια δολάρια — και συνεχίζει να αυξάνεται.
Για τον Rogers, αυτό το διογκούμενο χρέος μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα στο μέλλον.
«Ιστορικά, όταν κάποιος συσσωρεύει τεράστια ποσά χρέους, τελικά αυτό προκαλεί προβλήματα», είπε ο Rogers. «Δεν ξέρω πότε είναι το “τελικά”, αλλά ελπίζω να προετοιμάζομαι.»
Μετρητά για την κρίση
Τα πολύτιμα μέταλλα δεν είναι τα μοναδικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχει ο Rogers για προστασία.
Αποκάλυψε επίσης ότι διατηρεί ένα μεγάλο απόθεμα μετρητών, συγκεκριμένα σε δολάρια ΗΠΑ.
Αυτό μπορεί να ακούγεται αντιφατικό, δεδομένων των ανησυχιών του για το χρέος των ΗΠΑ.
Όμως ο Rogers λέει ότι η θέση του σε δολάρια δεν βασίζεται τόσο στην πίστη στον ισολογισμό της Αμερικής, όσο στον τρόπο με τον οποίο τείνουν να συμπεριφέρονται οι επενδυτές όταν οι αγορές πανικοβάλλονται.
«Κατέχω πολλά δολάρια», σημείωσε ο Rogers. «Τα κατέχω επειδή οι άνθρωποι θα αναζητήσουν ένα ασφαλές καταφύγιο. Πολλοί άνθρωποι στον κόσμο πιστεύουν ότι το δολάριο ΗΠΑ είναι ένα ασφαλές καταφύγιο — δεν είναι, αλλά οι άνθρωποι νομίζουν ότι είναι.»
Με άλλα λόγια, ο Rogers πιστεύει ότι αν ξεσπάσει αναταραχή, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο θα μπορούσαν να στραφούν ξανά στο δολάριο, ωθώντας την αξία του προς τα πάνω, τουλάχιστον προσωρινά.
«Αν έχω δίκιο, σε κάποιο σημείο, καθώς έρχεται η κρίση, το δολάριο ΗΠΑ θα ανέβει πολύ», είπε.
«Ελπίζω να είμαι αρκετά έξυπνος ώστε να το πουλήσω.»
Αυτό είναι ένα πολύ διαφορετικό μήνυμα από το να διατηρεί κανείς απλώς μετρητά για πάντα.
Ο Rogers αντιμετωπίζει το δολάριο ως μια πιθανή «κρίσιμη επενδυτική κίνηση», όχι ως μόνιμο καταφύγιο.
Παρ’ όλα αυτά, το επιχείρημά του αναδεικνύει κάτι που πολλοί Αμερικανοί μπορούν να ελέγξουν τώρα: πού κρατούν τα δικά τους μετρητά.
Είτε πρόκειται για ένα ταμείο έκτακτης ανάγκης, είτε για βραχυπρόθεσμες αποταμιεύσεις είτε για χρήματα που έχουν στην άκρη για μελλοντικές ευκαιρίες, αυτά τα δολάρια δεν χρειάζεται να μένουν αδρανή όσο οι επενδυτές περιμένουν να δουν τι θα συμβεί στη συνέχεια.
Μια παραγνωρισμένη εναλλακτική
Παρόλο που ο Rogers είναι γνωστός ως αντικομφορμιστής επενδυτής, το μήνυμά του μοιάζει ιδιαίτερα επίκαιρο σήμερα.
Σχεδόν το 40% της στάθμισης του S&P 500 συγκεντρώνεται στις δέκα μεγαλύτερες μετοχές του, ενώ ο δείκτης CAPE δεν έχει βρεθεί σε τόσο υψηλά επίπεδα από την εποχή της φούσκας των dot-com.
Αυτό το είδος συγκέντρωσης μπορεί να αφήσει τους επενδυτές πιο εκτεθειμένους απ’ όσο συνειδητοποιούν — ειδικά αν οι σημερινοί ηγέτες της αγοράς σκοντάψουν.
Εδώ είναι που, για πολλούς επενδυτές, μπαίνουν στο παιχνίδι τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν τα πάντα, από ακίνητα και πολύτιμα μέταλλα μέχρι ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity) και συλλεκτικά αντικείμενα.
Υπάρχει όμως ένα αποθετήριο αξίας που συνήθως περνά απαρατήρητο: είναι σπάνιο από σχεδιασμό, περιζήτητο παγκοσμίως και συχνά «κλειδωμένο» σε θεσμικούς φορείς.
Μιλάμε για την τέχνη της μεταπολεμικής και σύγχρονης περιόδου, μια κατηγορία που από το 1995 έχει ξεπεράσει τον S&P 500 με χαμηλή συσχέτιση.
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί τα έργα τέχνης συχνά σημειώνουν νέα ρεκόρ σε δημοπρασίες: η προσφορά των καλύτερων έργων είναι περιορισμένη, και πολλά από τα πιο επιθυμητά κομμάτια έχουν ήδη αποκτηθεί από μουσεία και συλλέκτες.
Αυτή η σπανιότητα μπορεί επίσης να κάνει την τέχνη μια ελκυστική επιλογή για επενδυτές που θέλουν να διαφοροποιήσουν και να διαφυλάξουν τον πλούτο τους σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού.
www.bankingnews.gr
