Ποτέ δεν έχουμε δει τόσο πολύ πλούτο από την αγορά μετοχών να εξαφανίζεται σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. Δυστυχώς, πολλοί μεγάλοι παίκτες στη Γουόλ Στριτ που έβγαλαν πολλά χρήματα κατά την άνοδο δεν ήταν προετοιμασμένοι για μια τόσο γρήγορη αντιστροφή αυτού του μεγέθους. Σε ένα άρθρο που δημοσίευσα την Παρασκευή, έγραψα ότι «πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που είναι υπερβολικά εκτεθειμένα» θα μπορούσαν γρήγορα «να βρεθούν σε τεράστια προβλήματα», και αυτό αποδεικνύεται σίγουρα αρκετά ακριβές. Ξαφνικά, τα hedge funds δέχονται τεράστιες κλήσεις περιθωρίου, και αυτό απειλεί να δημιουργήσει έναν «κύκλο καταστροφής» που θα μπορούσε ενδεχομένως να ωθήσει τις τιμές των μετοχών πολύ χαμηλότερα.
Ο πανικός που παρακολουθούμε αυτή τη στιγμή στη Γουόλ Στριτ είναι πολύ πραγματικός.
Από τις 17 Ιανουαρίου, περισσότερα από 11 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πλούτο από την αγορά μετοχών έχουν εξαφανιστεί.
Μάλιστα, συνολικά 6,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε πλούτο από την αγορά μετοχών χάθηκαν μόνο την Πέμπτη και την Παρασκευή…
Περίπου 11,1 τρισεκατομμύρια δολάρια έχουν εξαφανιστεί από την αμερικανική αγορά μετοχών από τις 17 Ιανουαρίου, την Παρασκευή πριν ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ορκιστεί και ξεκινήσει τη δεύτερη θητεία του, σύμφωνα με τα δεδομένα της Dow Jones Market Data.
Περίπου 6,6 τρισεκατομμύρια δολάρια από αυτό το ποσό χάθηκαν μόνο την Πέμπτη και την Παρασκευή — η μεγαλύτερη διήμερη εξαφάνιση της αξίας των μετόχων που έχει καταγραφεί ποτέ, σύμφωνα με τα δεδομένα της Dow Jones.
Έχουμε δει μεγαλύτερες ποσοστιαίες πτώσεις κατά τη διάρκεια δύο ημερών, αλλά σε όρους δολαρίων δεν έχουμε δει ποτέ τις τιμές των μετοχών να πέφτουν τόσο πολύ όσο κατά τη διάρκεια αυτής της διήμερης περιόδου…
Οι αγορές έχουν δει μεγαλύτερες ποσοστιαίες πτώσεις, όπως το 1929 όταν κατέρρευσαν κατά 25% στις 28 και 29 Οκτωβρίου εκείνου του έτους, αλλά ποτέ τόσο πολύ σε όρους δολαρίων.
Αυτό ήταν πραγματικά ιστορικό.
Και τώρα πολλοί άνθρωποι ανησυχούν ότι ενδεχομένως να δούμε μια «Μαύρη Δευτέρα» και μια «Μαύρη Τρίτη»…
Η πώληση που ακολούθησε την ανακοίνωση των δασμών της «Ημέρας Απελευθέρωσης» του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ήταν μεγάλη με οποιοδήποτε μέτρο, μια Μαύρη Πέμπτη και μια Μαύρη Παρασκευή. Αν ακολουθηθούν από μια Μαύρη Δευτέρα και Τρίτη, τότε όλοι είναι σε μπελάδες.
Ελπίζουμε ότι οι παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές θα αρχίσουν να σταθεροποιούνται σύντομα.
Αλλά σίγουρα δεν έχει συμβεί ακόμα.
Κατά τη διάρκεια μιας συνέντευξης στο CNN, η Γραμματέας Γεωργίας Μπρουκ Ρόλινς παραδέχτηκε ανοιχτά ότι ο Λευκός Οίκος γνώριζε ότι θα υπήρχε «αβεβαιότητα»…
«Η ιδέα ότι δεν γνωρίζαμε ότι θα υπήρχε κάποια αβεβαιότητα δεν είναι αληθής», δήλωσε η Γραμματέας Γεωργίας Μπρουκ Ρόλινς στο «State of the Union» του CNN. «Γνωρίζαμε ότι θα υπήρχε αβεβαιότητα.»
Αλλά η Ρόλινς προέτρεψε τους Αμερικανούς να μην κοιτάξουν τις συναλλαγές της Πέμπτης και της Παρασκευής και να πουν, «ο κόσμος τελειώνει· οι αγορές καταρρέουν». Αντ’ αυτού, υποστήριξε, «οι αγορές προσαρμόζονται».
Δεν θα το αποκαλούσα αυτό «προσαρμογή».
Ο Nasdaq βρίσκεται ήδη σε έδαφος bear market.
Θα το αποκαλούσα αυτό κατάρρευση.
Αλλά ο Υπουργός Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ επιμένει ότι οι περισσότεροι Αμερικανοί «δεν κοιτάζουν τις καθημερινές διακυμάνσεις» των χρηματοπιστωτικών αγορών…
Σε μια συνέντευξη στο «Meet the Press» του NBC News, ο Μπέσεντ αποκάλεσε «ψευδή αφήγηση» το ότι οι άνθρωποι που πλησιάζουν στη συνταξιοδότηση μπορεί να είναι επιφυλακτικοί μετά την πτώση των αποταμιεύσεών τους για τη σύνταξη την περασμένη εβδομάδα λόγω της πτώσης της αγοράς μετοχών.
«Νομίζω ότι αυτό είναι μια ψευδής αφήγηση», είπε στη συντονίστρια Κρίστεν Γουέλκερ. «Οι Αμερικανοί που θέλουν να συνταξιοδοτηθούν τώρα, οι Αμερικανοί που αποταμίευσαν για χρόνια στους λογαριασμούς τους, νομίζω ότι δεν κοιτάζουν τις καθημερινές διακυμάνσεις».
Καταλαβαίνω ότι προσπαθούν να κρατήσουν όλους ήρεμους.
Αλλά δεν λειτουργεί.
Σε αυτό το σημείο, ακόμα και οι μεγαλύτερες τράπεζες της Γουόλ Στριτ πανικοβάλλονται επίσημα. Χτυπούν τα hedge funds με «κλήσεις περιθωρίου τύπου Lehman»…
Τα hedge funds αντιμετωπίζουν κλήσεις περιθωρίου τύπου Lehman καθώς η κατάρρευση της αγοράς που πυροδοτήθηκε από τους δασμούς του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ προκαλεί φόβους για έναν επικείμενο «Μαύρο Δευτέρα».
Η απότομη πτώση της αγοράς έχει αναγκάσει τα hedge funds να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία, με τις μεγάλες τράπεζες της Γουόλ Στριτ να απαιτούν εγγυήσεις μετά την απότομη πτώση της αξίας των συμμετοχών, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν την κατάσταση.
Υπάρχει τώρα ο φόβος ότι αυτές οι κλήσεις περιθωρίου θα μπορούσαν να δημιουργήσουν κύκλους αναγκαστικής πώλησης που θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις τιμές των μετοχών σε εξαιρετικά οδυνηρά επίπεδα.
Ο απόλυτος πανικός που παρακολουθήσαμε στη Νέα Υόρκη την Παρασκευή ήταν κάτι που δεν έχουμε δει από τις πιο σκοτεινές μέρες του 2008…
«Τα επιτόκια, οι μετοχές και το πετρέλαιο ήταν όλα σημαντικά μειωμένα… ήταν οι ευρείες κινήσεις της αγοράς που προκάλεσαν το μέγεθος των κλήσεων περιθωρίου», δήλωσε ένας διευθυντικός σύμβουλος prime brokerage στους Financial Times.
Ενώ, ένας άλλος διευθυντικός σύμβουλος prime brokerage σημείωσε: «Επικοινωνούμε προληπτικά με τους πελάτες για να εκτιμήσουμε τον [κίνδυνο] σε ολόκληρα τα χαρτοφυλάκιά τους».
Οι ομάδες prime brokerage στη Γουόλ Στριτ, που δανείζουν χρήματα σε hedge funds, πραγματοποίησαν συναντήσεις «όλοι στα χέρια» την Παρασκευή για να προετοιμαστούν για τον αυξανόμενο όγκο κλήσεων περιθωρίου, ανέφεραν πηγές στους Financial Times.
Ουάου.
Όλα αυτά συμβαίνουν τόσο γρήγορα.
Πολλοί μεγάλοι παίκτες που ήταν πολύ εκτεθειμένοι πρόκειται να καταστραφούν.
Η μόχλευση μπορεί να είναι τόσο δελεαστική. Στην άνοδο, μπορεί να σε βοηθήσει να βγάλεις τεράστια ποσά χρημάτων, αλλά στην πτώση μπορεί να νιώθεις ότι ο κόσμος τελειώνει.
Όπως πάντα προειδοποιούσα τους αναγνώστες μου, βγάζεις χρήματα στην αγορά μετοχών μόνο αν βγεις εγκαίρως.
Η Γουόλ Στριτ αγαπά τη σταθερότητα, γιατί η σταθερότητα οδηγεί σε προβλεψιμότητα.
Δυστυχώς για τη Γουόλ Στριτ, έχουμε πλέον εισέλθει σε καιρούς που θα είναι εξαιρετικά ασταθείς.
Αρκετοί από τους αναγνώστες μου μου έχουν επισημάνει ότι η αγορά μετοχών ήταν υπερήμερη για διόρθωση, και συμφωνώ απόλυτα με αυτή την εκτίμηση.
Αλλά αυτό που παρακολουθούμε αυτή τη στιγμή δεν είναι απλώς μια ακόμα συνηθισμένη διόρθωση.
Αυτό που παρακολουθούμε είναι ένας πλήρης πανικός.
Θα μπορέσει ο Λευκός Οίκος να ηρεμήσει τις αγορές;
Δεν ξέρω, αλλά σίγουρα θα παρακολουθώ.
Χωρίς αμφιβολία, φαίνεται ότι μας περιμένει μια πολύ «ενδιαφέρουσα» εβδομάδα.
