Η Gold Switzerland κρούει τον κώδωνα του κινδύνου: το χρηματοπιστωτικό ηφαίστειο που παρακολουθούσαμε για χρόνια δεν είναι πλέον αδρανές – εκρήγνυται. Η παγκόσμια κατανάλωση πετρελαίου έχει μειωθεί κατά 13% (13 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως), ένα έλλειμμα σχεδόν διπλάσιο από αυτό του 1973 και του 1990 . Τα Στρατηγικά Αποθέματα των ΗΠΑ βρίσκονται στο μισό (200 εκατ. βαρέλια), και οι τελευταίες παραδόσεις στην Αυστραλία, την ΕΕ και το Ηνωμένο Βασίλειο έγιναν στις 10 Απριλίου . Παράλληλα, το χάσμα μεταξύ πραγματικής τιμής πετρελαίου (dated Brent) και χρηματιστηριακής (futures) έχει φτάσει τα 35 δολάρια – μια «τραγικά κωμική» προσπάθεια καταστολής του πανικού . Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων ανεβαίνουν (ΗΠΑ, Βρετανία, Γερμανία, Ιαπωνία), σηματοδοτώντας την πτώση της δυτικής ηγεμονίας, ενώ στην Κίνα πέφτουν (μεγαλύτερη ζήτηση) . Η Gold Switzerland προειδοποιεί ότι η κατάρρευση δεν είναι υποθετική – είναι μαθηματική βεβαιότητα, και ότι ο χρυσός είναι η μόνη προστασία.
Η στάθμη: Το μεγαλύτερο έλλειμμα πετρελαίου στην ιστορία
Η Gold Switzerland συγκρίνει τη σημερινή κατάσταση με τα πετρελαϊκά σοκ του 1973 και του 1990. Τότε, ένα έλλειμμα 7% στην προσφορά πετρελαίου είχε ως αποτέλεσμα:
-
1973: Άνοδος τιμών 300%, πτώση αμερικανικών μετοχών 52%, πληθωρισμός >12%.
-
1990: Άνοδος τιμών 75%, πτώση αμερικανικών μετοχών 21%.
Σήμερα, το έλλειμμα είναι 13% – σχεδόν διπλάσιο. Οι επιπτώσεις θα είναι αντίστοιχα πολλαπλάσιες. Η Gold Switzerland είναι κατηγορηματική:
«Αυτό που βιώνουμε αυτήν τη στιγμή είναι το χειρότερο έλλειμμα προσφοράς πετρελαίου στην ιστορία» .
Η αποσύνδεση: Wall Street σε ιστορικά υψηλά, πραγματική οικονομία σε ύφεση
Η μεγαλύτερη τρέλα είναι ότι η Wall Street διαπραγματεύεται κοντά σε ιστορικά υψηλά, ενώ η πραγματική οικονομία καταρρέει. Ο Δείκτης Καταναλωτικής Εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν βρίσκεται κοντά στο κατώτατο σημείο, ενώ ο S&P 500 είναι στα ύψη .
«Μια πλήρης (και τραγικά κωμική) αποσύνδεση ανάμεσα στους δείκτες της πραγματικής οικονομίας και τη φρενίτιδα της Wall Street, όπως δεν έχουμε ξαναδεί» .
Η αποσύνδεση αυτή είναι τεχνητή. Οι κυβερνήσεις προσπαθούν να καταστείλουν τον πανικό μέσω χειραγώγησης των τιμών futures, αλλά η πραγματική τιμή του πετρελαίου (dated Brent) έχει ήδη ξεφύγει, με ένα χάσμα άνω των 35 δολαρίων .
Η αγορά ομολόγων: Το τέλος της δυτικής ηγεμονίας
Η Gold Switzerland επαναλαμβάνει: «Η αγορά ομολόγων είναι το παν». Και αυτό που δείχνει είναι τρομακτικό.
-
Οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ, της Βρετανίας, της Γερμανίας και της Ιαπωνίας ανεβαίνουν, αυξάνοντας το κόστος δανεισμού για υπερχρεωμένες χώρες.
-
Στην Κίνα, αντίθετα, οι αποδόσεις πέφτουν, σηματοδοτώντας μεγαλύτερη ζήτηση για κινεζικά ομόλογα από ό,τι για αμερικανικά, βρετανικά, γερμανικά ή ιαπωνικά.
«Η εποχή της δυτικής ηγεμονίας στα ομόλογα – και ειδικά των αμερικανικών ομολόγων – φτάνει σε ένα ιστορικό σημείο καμπής» .
Το χρέος: 40 τρισ. δολάρια και η αναγκαστική εκτύπωση χρήματος
Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ αγγίζει τα 40 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η απόδοση του 10ετούς πλησιάζει επικίνδυνα το «κόκκινο όριο» ύφεσης (4,6%-4,8%). Οι ΗΠΑ δεν μπορούν να αντέξουν τέτοιες αυξήσεις αποδόσεων. Η μόνη διέξοδος είναι η δημιουργία χρήματος από το πουθενά (ποσοτική χαλάρωση) για να αγοραστούν τα ανεπιθύμητα κρατικά ομόλογα.
«Ανεξάρτητα από το ποιος βρίσκεται στη Fed, θα χρειαστεί να τυπωθούν τρισεκατομμύρια για να αγοραστούν τα ανεπιθύμητα κρατικά IOUs» .
Το αποτέλεσμα θα είναι η υποτίμηση του δολαρίου και ο πληθωρισμός.
Η μόνη προστασία: Ο χρυσός
Η Gold Switzerland είναι ξεκάθαρη: η ηγεμονία του δολαρίου μειώνεται, και η υποτίμηση είναι αναπόφευκτη. Σε αυτό το περιβάλλον, ο χρυσός, όπως εδώ και χιλιάδες χρόνια, παραμένει η μόνη αξιόπιστη προστασία.
«Καθώς το δολάριο χάνει τη δύναμή του, ο χρυσός θα συνεχίσει να ανεβαίνει μέσα σε ένα περιβάλλον ολοένα και πιο παράλογης ανειλικρίνειας» .
Συμπέρασμα: Το ηφαίστειο εκρήγνυται – Ετοιμαστείτε
Η ανάλυση της Gold Switzerland δεν είναι υπερβολική. Είναι μια ψύχραιμη, μαθηματική αποτίμηση των δεδομένων. Το έλλειμμα πετρελαίου είναι ιστορικό. Η αποσύνδεση των αγορών είναι πρωτοφανής. Η αγορά ομολόγων σηματοδοτεί το τέλος μιας εποχής. Και το χρέος είναι μη βιώσιμο.
Η κατάρρευση δεν είναι υποθετική – είναι μαθηματική βεβαιότητα. Το μόνο ερώτημα είναι πότε. Και η μόνη προστασία είναι ο χρυσός.
